流動資產在財務報表中：有哪些類型，應該如何查看

適合偏好價值分析的投資人。閱讀財務報表是評估企業實力的重要起點。一個常被忽略的領域是資產負債表上顯示的不同資產，特別是公司短期內能轉換為現金的資產部分，這是企業在不可預見情況下存續的重要指標。

流通中的資產：與其他資產的定義與區別

流動資產 (現有資產) 是公司持有的資產，可以在一年內轉換回現金。這個重要部分會反映在公司的資產負債表中，並作為財務崩潰發生的指標。公司有足夠的資源動員它嗎？

流動資產與非流動資產的差異 (非流動資產) 很明顯，將它轉為現金的便利性：

• 流通資產 它展現了管理短期危機的能力，例如現金、銀行存款、短期投資工具及可相對快速釋放的存貨。

• 非流動資產 這是公司尋求的長期資源，用於持續營運，如土地、建築物和機械，這些資源無法迅速出售。

流通資產的主要組成部分：是什麼？

了解流動資產的哪些部分在分析其品質時非常重要：

現金 (現金) 以及附近資產。

現金是最流動的資產，但它不會有收益，因為它是靜止的。至於銀行存款和短期工具。 (現金等價物) 它等同於現金，且能快速兌換回來，並以利息形式回報。

短期投資 (短期投資)

公司可能會投資於股票、黃金或債券等期限少於一年的證券，讓未用於運作的現金產生部分回報。缺點是價格變動帶來的損失風險。

收據單 (應收票據) 以及債務人。 (應收帳款)

當一家公司銷售產品或提供服務時，通常，客戶會收到尚未付款的合約。此部分顯示未來客戶將獲得的資產，但存在客戶未按約定支付的風險。

庫存 (庫存)

這些包括原材料、進行中產品，以及可供販售的外州產品。在這部分，數字主要集中在批發和零售業，值得關注其發布速度。如果這些錢在倉庫中累積很久，不僅是沉沒成本，也可能影響銷售。

應計收入與預支支出

此部分代表公司預期近期將收到的款項，以及已支付給未來福利的款項。

流動資產的品質：什麼重要？

並非所有被視為流動資產的資產都一樣。許多投資人忽略的問題是，數字看起來不錯，但品質卻很低，例如：

• 現金是最有信心的資產。公司可以立即申請。

• 債務人 (應收帳款) 如果客戶在危機期間無法付款，這筆錢就可能變成死錢。

• 存貨必須先出售才能兌現。如果你不記得，那是個舊產品。

因此，因此，流動資產的組成與其規模同等重要。

閱讀流動資產：投資人應該問自己：

在查看資產負債表時，值得研究的是：

1. 總流動資產與明年應支付的負債相比是多少？ 這個比例 (流動比率) 告訴我公司有多少次負債。在整合本應轉換為現金的資產時，

2. 現金及類似物品，現金中有多少比例是流動資產？ 高比例的代表在對抗危機時是安全的。

3. 應收帳款的增加或減少 大幅增加可能代表帳單有問題。

4. 庫存是怎麼變動的？ 異常堆積可能是警訊。

成功案例研究：蘋果在COVID-19危機期間

蘋果公司 (APPL) 這是分析流動資產的良好案例研究。2020年初，當COVID-19剛剛爆發時，執行長Tim Cook表示，流動性對公司來說不是問題。

再看更多數字，蘋果2019年的報表顯示流動資產為1628.19億美元，包含現金及類似資產。 (現金及現金等價物) 地理位置 $59 十億

明年 (2020) 發生了什麼事：

現金組合大幅縮減： 來自 $90 還剩十億 $48 十億 (下降46%) 但這並不是壞事，因為這顯示蘋果確實在商業上花錢。

差異： 應收帳款 (應收帳款) 由 $37 十億到。 $60 十億 (成長率為62.7%。)

這是一個深刻的訊號：公司正在給客戶更多時間，可能是因為他們面臨流動性問題，或是公司採用了改變的銷售政策策略。無論如何，投資人仍需持續關注此趨勢，以了解這些應收帳款是否會變成現金。

做出明智投資決策的結論

流動資產不僅在數量上重要，也在品質與組成上重要。投資時，了解這些資產是什麼非常重要。每個細分市場如何影響公司的短期生存？又會隨時間如何改變？

以這種方式閱讀財務報表，將有助於投資人回答一個重要問題：我將投資的公司。這就是決定聰明與風險投資的關鍵。