2025年你應該追蹤的基本DePIN加密貨幣機會

去中心化實體基礎設施已演變成加密貨幣最具吸引力的領域之一，DePIN（去中心化物理基礎設施網絡）代表著—透過代幣激勵系統連結現實世界的網絡。截至2026年1月，該領域的總市值超過$32 十億美元，日交易量約達$3 十億美元，顯示出持續的機構與散戶興趣。

主要投資公司已開始注意到這一點。VanEck將DePIN的擴展視為Web3主流整合的關鍵，而Borderless Capital的$100 百萬美元基金配置則展現出對該領域基本面的信心。這股資金流入凸顯了DePIN的意義如何轉化為具體的經濟機會—透過區塊鏈的不可篡改帳本系統，將資源提供者與基礎設施需求連結。

理解DePIN：技術橋樑

DePIN的基本概念描述了由去中心化協議運作的實體基礎設施網絡。這些系統不依賴中心化實體，而是將控制權分散給以代幣激勵的參與者。例如，能源網絡利用太陽能板所有者作為分散式發電者；無線網絡招募個人熱點運營商；資料存儲則利用全球閒置的計算能力。

這種代幣化模型消除了中間商的低效率。參與者根據其資源貢獻（硬體、頻寬或存儲容量）獲得加密貨幣獎勵。這種機制創造出自我維持、隨著參與者加入而有機擴展的網絡。

硬體分配作為網絡基礎

通過分散的實體組件實現去中心化，是DePIN的結構優勢。將網絡基礎設施分散在數千個獨立運營者手中，能消除單點故障，同時促進參與的民主化。個人貢獻者可以部署硬體並持續獲得獎勵，促進真正的社群所有權。

實際應用證明了其可行性：去中心化無線網絡已服務數十萬用戶；分散式存儲平台每年處理數十億筆交易；能源網絡促進點對點電力交易。

領先的DePIN項目重塑生態系

Internet Computer (ICP): 重新構想的計算基礎設施

Internet Computer協議作為一個去中心化的計算層，使應用能直接在區塊鏈基礎設施上運行，而不需傳統雲端服務。這種架構消除了對中心化資料中心運營商的依賴。

DFINITY在2024年達成多項技術里程碑，包括提升交易吞吐量和網絡反應速度的協議升級。目前支持數百個去中心化應用，企業與新創公司採用速度加快。

ICP的市場地位反映出日益增長的認可：2026年初交易價約19.50美元，市值約41億美元。未來路線圖著重於人工智慧整合與跨鏈兼容性，將ICP定位為去中心化應用生態系的基礎設施。

Bittensor (TAO): 分散式機器學習協議

Bittensor作為一個去中心化的機器學習能力市場，支持點對點網絡中的分散式訓練與推理。它不將AI處理集中於單一組織，而是激勵貢獻者部署計算資源。

近期整合的Proof of Intelligence與分散式專家混合模型，強化了其競爭力。貢獻者根據其資訊價值貢獻獲得TAO代幣，形成市場驅動的質量機制。

但市場狀況已大幅變化：2026年1月TAO交易價為259.90美元，較去年高點下跌-53.62%。市值約24.9億美元，仍是主要基礎設施之一，但投資者應密切留意採用情況。

Render Network (RENDER): GPU計算貨幣化

Render解決一個基本市場低效率問題—全球閒置GPU容量。平台連結需要渲染計算資源的創作者與提供閒置處理能力的GPU所有者，建立分散式渲染市場。

2024年向Solana的遷移代表基礎設施的重要進展，提升交易結算速度與成本效率。平台目前處理動畫、3D圖形與虛擬實境渲染請求。

當前市場狀況反映整個行業的波動：RENDER在2026年1月交易價為2.09美元，年跌-73.92%。儘管價格承壓，代幣市值仍達10.9億美元，顯示長期參與者的機構積累。

( Filecoin )FIL###: 持久資料存儲網絡

Filecoin建立資料存儲與檢索市場，讓用戶向分散式供應商租用存儲容量。用戶不依賴中心化存儲運營商，而是利用密碼學證明確保資料在約定時間內的保存。

Filecoin虛擬機的推出，擴展了存儲之外的經濟應用，加入可編程智能合約，推動存儲市場的生態擴展。總鎖定價值超過(百萬美元，反映生態系的活躍度提升。

存儲代幣目前價格約1.49美元（2026年1月），市值約11億美元。雖然價格發現仍具波動，但存儲需求增長等基本面持續強化運營指標。

) The Graph $200 GRT(: 區塊鏈資料索引基礎設施

The Graph作為區塊鏈資料的索引協議，支持跨分散式帳本的高效查詢。開發者發布“子圖”，將鏈上資料組織成易於存取的API，促進多鏈去中心化應用開發。

支持Ethereum、Arbitrum、Polygon等多鏈，展現其擴展的應用價值。未來路線重點在於服務多元化、開發者體驗提升與索引器性能優化。

市場情緒大幅收縮：GRT在2026年1月交易價約0.04美元，較高點年跌-83.38%。市值約4.26億美元，反映長期看好索引基礎設施主導地位的持有者集中。

) Arweave ###AR(: 永久資料保存

Arweave採用“區塊織”架構—區塊連結多個前驅而非形成線性鏈—實現大規模永久資料存儲。其“隨機存取證明”共識機制激勵礦工永久保存歷史資料。

2024年11月的2.8版本升級提升了網絡效率，降低挖礦成本並增加吞吐量。技術演進反映存儲經濟的持續優化。

AR的市況反映行業挑戰：2026年1月交易價約3.89美元，年跌-80.06%。市值約2.55億美元，顯示資料保存倡議者的選擇性採用。

) Theta Network (THETA): 視頻傳輸基礎設施

Theta通過激勵用戶分享頻寬與計算資源，改變視頻傳播方式，降低內容傳遞成本並提升串流品質。雙代幣系統###THETA（治理）與TFUEL（交易）(有效分配激勵。

EdgeCloud代表下一代基礎設施層，建立由分散運營者驅動的全球計算網格。此進展將Theta從單純視頻傳輸擴展到通用邊緣計算。

治理代幣目前約1.20美元（2026年1月），市值約數百萬美元。儘管價格波動，THETA仍定位為視頻規模資料處理的基礎設施層。

) IoTeX (IOTX): 物聯網區塊鏈整合

IoTeX將物聯網基礎設施與區塊鏈技術結合，支持機器對機器的交易與信任less資料交換。Roll-DPoS共識機制確保高吞吐，適用於物聯網設備網絡。

IoTeX 2.0推出支持可驗證的DePIN的模組化基礎設施，並整合安全層。生態系已擴展至230多個去中心化應用與50多個DePIN項目。

當前市價約0.01美元（2026年1月），年績效-81.14%，市值約7466萬美元。儘管價格發現仍在進行中，該項目仍定位為物聯網的基礎設施層。

JasmyCoin (JASMY): 物聯網資料主權

JasmyCoin透過區塊鏈物聯網網絡解決資料所有權問題，使個人能掌控個人資訊並進行貨幣化。由索尼前高層創立，強調信任less的資料交換。

策略合作公告提升信譽，突顯企業採用路徑。未來路線重點在於設備製造商整合與實用案例示範。

JASMY目前交易價約0.01美元（2026年1月），年跌-82.89%，市值約3.37億美元。價格走勢反映投機性整合，但基本的物聯網基礎設施需求仍然堅挺。

( Helium )HNT(: 去中心化無線網絡

Helium通過個人熱點運營商分散式部署無線網絡，建立大範圍覆蓋，無需中心化供應商。5G整合計畫將支持應用從傳統物聯網擴展到移動連接。

在Solana區塊鏈上運行，提升擴展性，子網代幣)IOT、MOBILE$600 支持特定活動激勵。此架構建立專用網絡，有效應對不同用例。

HNT在2026年1月交易價約1.57美元，年跌-76.70%，市值約2.93億美元。儘管價格波動，仍持續擴展網絡覆蓋與用戶採用。

Grass Network (GRASS): AI訓練資料

Grass透過運營節點變現網路頻寬，讓用戶貢獻閒置連接，收集AI訓練資料。平台將非結構化網路資料轉化為結構化資料集，支援機器學習模型。

2024年10月的大規模空投促進代幣普及，擴大社群參與。超過兩百萬用戶在測試階段運行節點，顯示產品與市場契合度。

GRASS目前交易價約0.33美元（2026年1月），年跌-89.40%，市值約1.49億美元。價格大幅調整反映投機性清倉，但用戶增長與網絡擴展指標仍具吸引力。

( Shieldeum )SDM###: Web3安全基礎設施

Shieldeum提供去中心化的網絡安全服務，包括應用託管、加密、威脅偵測與運算服務。AI驅動的DePIN模型結合資料中心級設備與分散式網絡優勢。

平台已獲得(百萬美元的資金，用於節點測試與運營穩定性。2025年路線圖包括BNB Layer-2區塊鏈開發與擴展地理市場。

SDM作為新興基礎設施，具有明確的安全定位，應對企業對Web3技術日益增長的採用需求。

市場動態與投資論點

DePIN的)十億美元總估值，代表在投機高峰後的整合。然而，基本需求仍在—特別是串流內容分發、企業資料存儲與AI訓練基礎設施。

分析師預測到2028年市場規模潛力達3.5兆美元，主要由於成本優勢、可靠性提升與取代中心化方案的實際基礎設施需求。這一成長路徑假設技術持續成熟與監管明朗。

行業挑戰亟待解決

技術複雜度仍高—整合區塊鏈系統與實體基礎設施需專業技能，涵蓋安全、擴展性與跨平台相容性。

監管不確定性持續，法規框架在數位與實體基礎設施同步發展。項目必須在多個法域內合規，同時保持去中心化運營原則。

市場接受度仍是障礙—傳統基礎設施運營商根深蒂固。DePIN項目必須在成本、速度與可靠性方面明顯優於現有體系，才能促使轉移。

展望未來：2025年及之後的路徑

DePIN在2025年進入成熟階段，技術堆疊完善，運營網絡擴大，經濟模型優化。價格波動反映投機退出，但基礎設施採用加速。

解決即時基礎設施需求的項目—資料存儲、內容傳遞、計算資源—具有較明確的營收與可持續成長路徑。投資者應關注網絡採用指標與營收動能，並配合代幣價格變動。

代幣激勵、實體基礎設施與區塊鏈不可篡改性融合，創造出真正新穎的經濟安排。DePIN是否能實現其轉型潛力，取決於技術執行、監管應對與資本持續投入，預計2025-2028年間將持續演進。

對於尋求去中心化基礎設施投資的投資者，選擇已建立、運營指標持續成長且價值主張差異化的網絡，仍是在市場整合中較為謹慎的策略。