APY 是什麼，以及它與 APR 在加密貨幣世界中的區別

基本差異：APR 與 APY

當你開始投資數位資產時，你會經常遇到 APR 和 APY 這兩個術語。雖然這兩個詞聽起來相似，但它們的含義和對你的回報影響卻截然不同。APR (年利率)是指未考慮複利的普通利率，而APY (年化收益率)則將複利效果納入計算。

這個差異看似微小，但隨著時間推移，你所獲得的回報會產生顯著差異。

APR (年利率)是什麼

定義與運作方式

APR 是「Annual Percentage Rate」的縮寫，代表年度利率的最簡單表達方式。如果你投資100元，APR為5%，則一年後你將獲得5元利息，沒有再投資或複利計算，只是單純的本金利息。

在借貸情境中，如果APR為5%，代表你借款100元，需額外支付5元利息。

APR的優點是提供一個簡單明瞭的數字，讓你了解自己將支付或獲得的利息總額。

APR的種類

固定APR (Fixed APR)：利率在整個期間內不變，意味著每年你支付或獲得的金額都保持不變。優點是穩定性高，便於提前規劃。

變動APR (Variable APR)：此利率會隨市場狀況變動，可能會較高或較低，取決於市場因素。風險在於若市場波動，可能會支付更多利息。

在加密貨幣產業中的APR

在數位世界中，APR代表你在Staking或借貸一段時間內的總回報率。

由於APR未考慮複利，投資者可以較為直觀地計算預期收益。例如，你在一個DeFi平台投資1 ETH，APR為24%，年底你將獲得0.24 ETH的利息，總額變成1.24 ETH。

APY (年化收益率)是什麼

定義與運作方式

APY 是「Annual Percentage Yield」的縮寫，與APR不同，它將複利效果納入計算。透過複利，你不僅從本金獲得利息，還會從累積的利息中再獲得利息。

這也是為什麼APY通常會高於APR，尤其在相同利率條件下。

在加密貨幣中的APY

在加密貨幣產業中，APY是真正反映你的投資成長的指標，因為複利可以在一年內多次發生。(某些平台每日進行複利)，你的收益會快速增加。

例如，6%的利率可以轉換成以下APY：

• 6.09% (每日複利)
• 6.14% (季度複利)
• 6.17% (月複利)
• 6.18% (週複利)
• 6.18% (每日複利)

由此可見，每日複利的回報最高。

在加密投資工具中運用APR與APY

Staking：讓你的資金靜止不動

Staking 是將你的數位資產鎖定在區塊鏈網絡中，以支持系統運作，並在此過程中獲得加密貨幣獎勵。

這是一種被廣泛使用的被動投資方式，投資者可以透過持有幣來賺取收益。一些DeFi平台甚至提供每日利息，讓你每24小時都能看到收益增加。

Yield Farming：收益耕作

Yield Farming 與Staking類似，但運作機制不同。你將你的代幣提供給流動性池，透過dApp應用程序完成。

這樣一來，你為平台提供流動性，同時獲得預設的獎勵。Yield Farming的回報通常高於普通Staking，但風險也較高。

如何計算APR與APY

基本的APR計算公式

APR的計算相當簡單：

APR = P × T

其中：

• P = 單次利率 (以百分比表示)
• T = 投資期間 (以年為單位)

APR的範例計算

假設你投資10 BTC，APR為6%：

• P = 6% × T = 1年 = 6%
• 一年後，你將獲得BTC 0.6的利息，總額變成10.6 BTC。

如果APR以每月百分比表示 (0.5%每月)：

• P = 0.5% × T = 12個月 = 6%
• 結果仍是每年6%的APR。

不論是每月或每年計算，結果都相同。

APY的計算公式

由於APY考慮複利，公式較APR複雜：

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

其中：

• r = 每次利率 (以小數表示)
• n = 每年複利次數

由於此公式較為複雜，你可以使用線上計算器或APY計算工具來協助計算。

比較：APY是否優於APR

主要差異點

比較項目	APY	APR
複利計算	考慮	不考慮
回報高低	通常較高	較低
適用對象	儲蓄者/投資者	借款者
成長速度	較快	較慢

對不同族群的建議

如果你是投資者或貸款人，應該選擇APY，因為複利會讓你的資金成長更快，隨著時間推移，APR與APY的差異會越來越明顯。

而如果你是借款人，則應重視APR，因為它直接反映你實際需支付的金額。用APR可以輕鬆找到「最優惠的利率」。

實例說明，幫助理解

假設你投資10,000元於一個高收益帳戶，年利率為APR 5%：

僅用APR計算：

• 第一年：利息500元
• 第二年：利息500元
• 第三年：利息500元
• 三年後總額：11,500元

用APY 5%（每年複利）計算：

• 第一年：10,000 × 1.05 = 10,500元
• 第二年：10,500 × 1.05 = 11,025元
• 第三年：11,025 × 1.05 = 11,576.25元
• 三年後總額：11,576.25元

差額約為76.25元，雖然看似不多，但隨著時間延長或投資金額增加，差異會變得更大。

總結

理解APR與APY的差異，對於投資或借貸決策都非常重要。APR適合借款者，能清楚呈現實際支付金額；而APY則更適合投資者，反映實際的投資成長率。在加密貨幣領域，回報率常高於傳統金融市場，但伴隨較高風險。選擇Staking或Yield Farming時，應謹慎考量APY，才能有效規劃並最大化投資效益。