折舊 (Depreciation) 投資者和企業主必須了解

當分析公司的財務報表時，投資者常會遇到折舊（depreciation）是什麼的說法。折舊是降低收入的費用，但並不代表現金流出。這有何重要？因為折舊是會計上的一種方法，會影響公司的淨利和稅務。讓我們深入了解，以便你能更好地閱讀財務報表。

折舊的定義 (Depreciation)

折舊是會計師將固定資產的成本 (例如機器、建築、交通工具) 在其使用年限內分攤的過程，而不是在購買當年一次性計入成本。

理解折舊主要有兩個觀點：

• 價值觀點：資產隨著時間推移而失去價值，因為使用和自然老化
• 成本分攤觀點：企業可以將昂貴資產的初期成本，按實際使用年限分攤到每年

例如：公司購買一台價值50,000元的電腦，預計使用年限約為5年，則每年計提折舊10,000元 (採用直線法)

有折舊的資產類型

稅務局規定哪些資產可以計提折舊，資產必須具備以下特徵：

• 為企業所有
• 用於經營或創造收入
• 使用年限可估計
• 預計可使用超過一年

可折舊資產：

• 交通工具 (卡車、轎車、大巴)
• 建築物與結構
• 機器與設備
• 傢俱與辦公用品
• 電腦與電子設備
• 專利、著作權、軟體

不可折舊資產：

• 土地 (土地不會折舊)
• 收藏品 (藝術品、硬幣、紀念品)
• 投資 (股票、債券)
• 私人物品
• 使用期限少於一年的資產

折舊的計算方法

主要有四種計算折舊的方法，各適用於不同情況：

1. 直線法 (Straight-line Method)

最簡單且最常用的方法，將資產的成本平均分攤到其使用年限

公式： (原始成本 - 殘值) ÷ 年數

範例：公司購買一台價值100,000元的車輛，使用年限5年，年度折舊 = 100,000 ÷ 5 = 20,000元

優點：簡單易懂，適合小型企業

缺點：未考慮前期快速折舊或隨著年齡增加的維修成本

2. 雙倍餘額遞減法 (Double-declining Balance)

加快折舊速度，前幾年折舊較高，隨著時間逐漸降低

適用於資產在早期快速失去價值的情況，例如科技設備

優點：前期現金流較佳，降低稅負

缺點：較複雜，可能不適合已經稅後盈利的企業

3. 殘餘價值遞減法 (Declining Balance)

加速折舊，資產的帳面價值以雙倍速率折舊，較直線法快

第一年折舊較高，之後逐年遞減

適用於：希望在早期最大化稅務扣抵的公司

4. 產量法 (Units of Production)

根據實際使用量計算折舊，不依時間

範例：機器預計使用10萬小時，今年用掉1萬小時，折舊 = 10%的資產價值

優點：適合產出量可衡量的設備，計算較為精確

缺點：帳務較複雜，需要嚴密追蹤使用狀況

攤銷費用 (Amortization)是什麼

攤銷費用是類似折舊的概念，但用於無形資產和負債的償付

談到貸款，攤銷指的是本金與利息的分期償還。本金逐漸增加，利息逐漸減少

範例：你有一筆價值1,000,000元的房貸，第一次還款時，利息較高，本金較少；隨著時間推移，比例會反轉

攤銷的種類

貸款攤銷：幫助借款人在每期還款中儘可能償還大部分本金，隨著時間，利息逐漸降低

無形資產攤銷：企業可以將專利、商標、著作權等無形資產的成本，依照其使用年限分攤

範例：公司購買專利，價格10,000元，預計使用10年，年度攤銷 = 1,000元

折舊（Depreciation）與攤銷（Amortization）的差異

雖然兩者都是資產價值的逐步減少，但有以下主要差異：

為何EBIT與EBITDA重要

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes)：稅前息前利潤

EBIT = 淨利 + 利息支出 + 稅金

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)：稅前息前、折舊前、攤銷前的利潤

EBITDA = EBIT + 折舊 + 攤銷

差異：EBITDA將折舊與攤銷加入回來，因為這些都不是實際的現金支出。EBITDA較能反映公司現金產生能力，因為它避免了資產投資和負債決策的影響 (資產壽命)與(利息)的差異。

當投資者比較兩家公司，一家資產較多，另一家較少，EBITDA能更真實地展現其獲利能力。

總結

理解折舊（depreciation）是一個重要的會計制度，不僅對會計師，也對投資者和企業所有者都很重要。

• 折舊：將有形資產的成本在其使用年限內分攤，降低收入，但不影響現金流
• 攤銷：將無形資產的成本分攤，或用於負債的分期償付
• 選擇不同的折舊方法會影響淨利和稅務
• EBITDA幫助比較公司，避免折舊扭曲獲利圖像

下次分析財務報表時，請特別留意折舊，因為它反映公司在資產上花了多少現金，以及未來的趨勢。