了解供需：投資者必須知道的以便更好交易

股價並非隨機上下波動，而是由買方與賣方的力量相互角力所驅動，這就是投資者所稱的「供需」。如果你仍然困惑這個概念代表什麼，以及如何應用於投資，本篇文章將為你清楚說明。

投資前必知：供需是什麼

簡單來說，需求 (Demand) 是購買的意願，供給 (Supply) 是出售的意願。當需求過旺，價格就會上升；當供給過多，價格就會下跌。在這兩股力量的平衡點，形成所謂的「均衡」(Equilibrium)，這個規則適用於股票、商品、以及所有市場上買賣的事物。

你可能會看到新聞說：「今天需求旺盛，價格飆升」或「供給過剩，價格跌破底」，這都反映了這個平衡被打破。

需求曲線、供給曲線與均衡點

若畫出圖表，需求曲線向下傾斜 (價格越高 → 需求越少)，供給曲線向上傾斜 (價格越高 → 供給越多)。

兩條曲線的交點即為均衡點——市場接受的價格與交易量。通常，市場會在此點附近停留，原因包括：

• 若價格高於均衡：賣方想賣更多，買方卻縮減購買 → 商品積存 → 價格回落
• 若價格低於均衡：買方想買更多，賣方卻縮減賣出 → 商品短缺 → 價格回升

影響需求的因素

投資人必須理解，買股票不僅僅是看價格，還有多個重要因素：

宏觀經濟面：當利率低，投資人不願將資金存入銀行，轉而買股票，需求增加。

系統流動性：市場資金充裕，投資人更願意冒險投資風險資產。

市場信心：好消息或壞消息、盈利預期調整、經濟危機預警，都會影響投資人是否買入或賣出。

季節性與事件：某些時期需求會有季節性變化，或在重要經濟數據公布時增加。

供給的驅動因素

首先是企業的決策：

增資或回購股票：公司增資，發行新股，供給增加；回購股票，市場上流通股數減少，供給降低。

首次公開募股（IPO）：新公司上市，新增股票進入市場，供給增加。

生產成本：成本上升，企業不願大量出售，除非價格足以獲利。

法規與規範：例如IPO後的「沉默期」，限制大股東出售股票，短期內降低供給壓力。

如何將供需應用於基本面分析

在基本面分析中 (Fundamental Analysis)，投資者認為：

股價反映市場對公司需求，而非公司本身。例如：公司公布高於預期的盈利，代表公司狀況良好 → 投資人想買入 → 需求增加 (Demand) → 價格上升。

反之：公司傳出問題，投資人想賣出 → 供給增加 (Supply) → 價格下跌。

如何將供需應用於技術分析

這是許多交易者用來做日內交易的工具：

(K線圖反映買賣力量

綠色K線 )收盤價高於開盤價### = 需求強勁 → 買方勝 紅色K線 (收盤價低於開盤價) = 供給強勁 → 賣方勝 十字星 (開盤與收盤接近) = 需求與供給相持不下 → 不明方向

( 支撐與阻力，代表供需狀況

支撐 )Support###：價格下跌到此點，有買盤支撐，預期反彈，需求較強。

阻力 (Resistance)：價格上升到此點，有賣盤壓力，預期回落，供給較強。

Demand Supply Zone：交易者常用的技巧

此技術尋找供需失衡的區域，主要分為三個階段：

1. 拉升/下跌（Rally/Drop） — 買賣力量激烈對抗，價格快速上升或下跌，K線較大。

2. 盤整（Base） — 價格趨於平衡，雙方力量交鋒，價格在區間內震盪。

3. 突破（Breakout） — 新消息或力量變化，價格突破區間，繼續趨勢或反轉。

( 四種常見型態

DBR（Demand Zone Drop Base Rally）：

• 價格大幅下跌 )Drop(，因供給大量
• 之後盤整 )Base(，賣壓減緩，買盤進場
• 好消息來臨，價格反彈 )Rally(

RBD（Supply Zone Rally Base Drop）：

• 價格大幅上漲 )Rally(，因需求旺盛
• 盤整 )Base(，買賣力量交鋒
• 壞消息來襲，價格下跌 )Drop###

RBR（Demand Zone Rally Base Rally） — 持續上升

• 價格快速上漲 → 盤整 → 再次上漲
• 常用突破進場，設置停損

DBD（Supply Zone Drop Base Drop） — 持續下跌

• 價格快速下跌 → 盤整 → 再次下跌
• 突破下方支撐，設置風險控制

交易範例：用平衡規則實務操作

假設你觀察到某股票從100元漲到110元，並在108-110元區間震盪。

做多DBR型態： 若價格從105元 (Drop)，開始在105-107元 (Base)震盪，且有好消息，則等待突破107元 (Breakout Rally)，再進場買入。

設置停損：放在104元，避免過度虧損。

目標價：可設定在115元 (前高阻力)或更高。

為何此概念對投資者如此重要

1. 理解市場結構：知道價格不是隨意波動，而是有特定規律。
2. 預測價格走向：需求強，價格趨勢向上；供給強，價格向下。
3. 掌握進出時機：何時買入、何時賣出，根據供需變化判斷。
4. 降低風險：合理設置停損點，避免大幅虧損。

總結：將知識付諸實踐

供需 聽起來抽象，但實際上是有形且靈活的力量，推動著每一秒的價格變動。理解這個規則的投資者，能更敏銳地讀取市場「信號」。

最重要的是：不要只死記硬背規則或模仿圖形，而是：

• 常看實際行情，並與新聞連結
• 練習畫支撐阻力線，反覆觀察價格轉折點
• 嘗試在自己的圖表上標出Demand Supply Zone
• 記錄交易，反思每次買賣背後的供需狀況

當你持續練習，終將看到股市 (或所有交易市場)，其實是一場「買賣雙方」的角力遊戲，並能找到你追求的：清楚的進出點與獲利時機。