債券2024：為什麼投資者忽略了這個“安全”的資產？

在這段時間裡，股市波動不定，有些人害怕進場，有些人又為沒進場而遺憾。銀行的利息微薄，黃金已經一路上漲，當我們試圖尋找其他選擇時，發現債券這種不如股票那麼知名的工具，或許是許多人忽略的答案，因為我們整理了相關資料來讓大家看得更清楚。

債券不是真正的「債務」，而是「有價證券」

完全忘記它名字中有「債」字，因為投資人將資金借給公司或政府的債券，就像簽訂一份借款合約，我們是出借人，對方則是借款人，會定期支付利息作為回報。到期日，他們會歸還本金。

因此，只要利率目前很低，提供較高回報的債券就會吸引不少注意，尤其是比一般存款利率高的情況下。

投資債券會遇到哪些風險？

基本風險有五種：

1. 違約風險 — 公司無法償還債務，投資前務必檢查財務狀況

2. 利率風險 — 市場利率上升，舊有低利率債券價值會下降

3. 流動性風險 — 不是股票，買賣不那麼容易，可能需要等待一段時間

4. 通貨膨脹風險 — 若通膨高於所得利率，實質回報會變成負數

5. 再投資風險 — 到期後要找新投資，如果選擇不佳，可能會影響收益

此外，還有「隱含權利」(Embedded Option)需要注意，例如提前贖回權或轉股權，這些都可能影響最終的投資回報。

債券有哪些種類？

從發行者角度來看，有三類：政府債券 (最安全)，國營企業債券 (較安全)，以及企業公司債 (收益較高但風險也較大)。

從權利角度看：次順位債券 vs 無次順位債券 (前者風險較高，但回報也較高)。

從付息方式來看：定期付息 (正常)，一次付清 (一次性付息)，或折價債券 (低價買入，待到期以面值贖回)。

還有固定利率 (固定利率)與浮動利率 (浮動利率)的選擇。

如何簡單計算投資回報 (？

假設買入面值10,000元的債券，年利率8%，每年付兩次息，期限4年。

每次：10,000 × )8% ÷ 2( = 400元
每年：800元
4年合計：3,200元
到期時：可收回13,200元

其實很簡單。

如何買：初級市場 vs 二級市場

初級市場 — 直接向公司或政府購買 )透過商業銀行作為中介(，一次購買一定金額，條件明確

二級市場 )BEX( — 從前一手持有人處購買，透過證券交易，價格不一定，可能比面值高 )如果利率下降，價格可能較高(，結算T+2。

投資債券在2024年：值得嗎？

主要優點：

• 投資期限從1天到20年，想讓資金「運轉」多久都可以
• 定期獲得現金流 )持續收到利息，不是只有賣出時才有(
• 回報高於銀行存款
• 風險較低 )優先償付權高於股東(
• 有二級市場可交易，流動性尚可

債券 vs 股票：誰贏？

選擇哪個？取決於你：

• 年輕人，能接受風險 → 選股票
• 年長者，不想太激烈 → 選債券
• 一般投資人 → 60%股票 + 40%債券 )或其他組合(，讓收益較為穩定。

總結

債券不是像股票那樣「牛」或「帥」的投資工具，但對於追求平衡、安全與合理回報的人來說，扮演著重要角色。

它可以透過 )二級市場BEX交易(，並且只要理解風險，投資人都應該將它列入投資選項之一，作為一個系統化的投資策略，而不是讓資金只在銀行裡面放著，利息「零」每月。