新手交易所中最具影響力的7個名字：2025年投資趨勢

投資環境在巴西已經發生了重大轉變。根據B3的數據，2025年該國新增1800萬投資者，這是多種因素共同作用的結果，塑造了當前的市場格局。

2025年經紀商市場的推動因素

三大支柱支撐著這一爆炸性增長：

• 教育資源的普及： 約70%的數位平台用戶使用內建的教育資源，從教程到高階模擬器應有盡有。
• 成本降低： 數位經紀商的交易費用比傳統模式低至80%，讓更多人能夠平等進入市場。
• 資產多元化： 投資組合中加入加密貨幣、全球ETF、永續債券及其他非傳統資產變得更為容易。

在此背景下，選擇合適的經紀商對於想建立穩固策略的初學者來說變得至關重要。

主要經紀商比較分析

1. Nubank 投資：智慧型手機上的科技

Nubank已成為純數位操作的代表，特別適合重視流動性的用戶。2025年，透過Nu Investe經紀商擴展，新增多項功能。

主要特色：

• 提供產品： 220% CDI的定存、最低交易單位的股票、免手續費的房地產基金及加密貨幣整合
• 運營成本： 小於R$1,000的訂單免手續費；Pix提款免收費
• 競爭優勢： AI助手根據用戶資料提供個性化建議

2. XP 投資：零售市場的巨頭

擁有620萬客戶的XP，透過高曝光率與持續服務現代化鞏固其市場地位。

主要特色：

• 提供產品： 進入12個國際交易所、加密資產質押(staking)、私人退休金產品
• 運營成本： 在巴西股票交易起價R$1.90；ETF免管理費於首期
• **競爭優勢：**虛擬實境模擬平台，提供實務操作學習

3. Toro 投資：頻繁交易的效率之選

自2010年成立以來，Toro以低成本著稱。隸屬桑坦德集團，專注於日內交易者，提供堅實的操作平台。

主要特色：

• 提供產品： 標準市場產品，特別針對日內交易的高階工具，亦適合初學者
• 運營成本： 基本交易免費，包括股票手續費——在分析的競爭者中獨樹一幟
• 界面： 支援手機與瀏覽器，功能豐富且操作直觀

4. Rico 投資：自動化新手的入門選擇

屬於XP集團的Rico，強調透過投資算法實現自動化。

主要特色：

• 提供產品： 算法推薦的投資組合、每日交易固定費用R$0.99、ETF與指數基金免手續費
• 競爭優勢： WhatsApp即時提醒工具

5. Clear：極簡操作

同屬XP集團，Clear專注於簡化交易流程與最低成本。

主要特色：

• 提供產品： 最低交易單位股票、加密資產存取、風險控制工具
• 運營成本： 所有產品免手續費；提款收R$3.90
• 競爭優勢：「Clear Zen」模式，限制連續虧損後的操作，避免情緒化決策

6. BTG Pactual Digital：永續投資焦點

BTG的數位平台面向追求保守與積極市場曝光的投資者，強調永續項目。

主要特色：

• 提供產品： 綠色國債(IPCA+6%)、碳中和房地產基金與碳信用
• 運營成本： 初期投資低於R$5,000免手續費
• **競爭優勢：**提供金融素養認證的教育計畫

7. Órama：整合型財務生活平台

不僅提供經紀服務，還有稅務計算器與深度教育工具。

主要特色：

• 提供產品： 多元資產基金、每日流動性LCI/LCA、房地產眾籌及超過150門免費課程
• 運營成本： 初期投資免手續費；收益10%的績效費
• **競爭優勢：**啟動資金R$100的投資計畫與直播導師

如何選擇經紀商？決策標準

選擇取決於投資者的個人特質：

• 日內交易者： Toro與Rico提供專屬架構，成本低且工具先進
• 重視教育： Órama與Nubank在內容與個性化服務上表現出色
• 全球多元化： XP提供前所未有的多交易所接入
• 追求最低成本： Clear與Toro維持零手續費結構

結論

對初學者來說，經紀商市場從未如此競爭激烈且親民。上述七大選擇展現不同策略與目標族群。最適合的經紀商是與你的財務目標、操作偏好與知識水平相符的那一個。評估費用、教育資源與工具，才能做出明智的決定。