亞洲股市2024：價格修正後的投資機會

亞洲金融市場持續下跌，為敏銳的投資者帶來了矛盾的局面。與許多人可能認為的相反，股價低迷並不總是代表較高的風險，而恰恰相反。當資產以較低估值交易時，其升值潛力顯著增加，尤其是在經濟基本面堅實的地區。

主要的亞洲股市指數展現出一個充滿挑戰但也充滿可能性的前景。中國A50指數自2021年以來已下跌44.01%，恒生指數下跌47.13%，深證100指數下跌51.56%。這些損失源於多重因素：嚴格的Covid-Zero政策、對科技企業的監管加強、房地產危機、全球需求放緩以及貿易緊張局勢。

亞洲股市現況：為何重要？

亞洲股市代表了全球最具活力的經濟區域。2023年，上海市值達7.357兆美元，領先於東京(5.586兆美元)、深圳(4.934兆美元)和香港(4.567兆美元)。亞洲金融市場在中國的總市值合計達到16.9兆美元。

然而，美國的主導地位仍然存在。2022年，美國佔全球市場的58.4%，而日本、中國和澳大利亞僅合計12.2%。這一數據顯示，曾經在1989年佔40%的日本市場份額，證明市場領導地位在數十年內可能發生劇烈轉變。

中國經濟在2023年第四季度增長5.2%，遠低於歷史兩位數的增長率。外國直接投資正轉向印度、印尼和越南等替代目的地，同時人口老齡化和出生率下降，這些動態將逐步對勞動市場施加壓力。

刺激措施：你需要知道的

鑑於緊迫性，中國人民銀行（PBOC）(中國中央銀行)已將存款準備金率下調50個基點，釋放1兆元人民幣(139.45兆美元)，注入經濟體系。1年期貸款基準利率維持在3.45%的最低點。

更具意義的是，提議設立一個2兆元人民幣(278.90兆美元)的穩定基金，資金來自國有企業的離岸帳戶，旨在購買股票，以對抗過去幾個季度的股市拋售潮。

這些措施顯示當局認識到局勢的嚴重性，儘管其遲緩限制了即時效果。中國正面臨通縮壓力，進一步削弱內需——這是一個只能通過協調且持續的刺激措施來逆轉的循環。

技術分析：圖表告訴我們什麼

中國A50：在2021年2月達到歷史高點20,603.10美元後，該指數下跌至11,160.60美元。50週指數的指數移動平均線在12,232.90美元，差距為9.6%。相對強弱指數（RSI）在50以下波動，顯示盤整偏空。關鍵支撐位在8,343.90美元（2015年最低）和10,169.20美元（2018年最低）。需要持續的多頭突破來改變局勢。

恒生指數：報價16,077.25港元，低於下降趨勢線和50週均線。該指數追蹤超過80家公司，佔香港總市值的65%。下一個重要支撐位約在10,676.29港元，重要阻力位在18,278.80港元和24,988.57港元。RSI也顯示盤整偏空。

深證100：自2021年2月創下8,234.00元的歷史高點後，已下跌至3,838.76元，低於50週均線16.8%。RSI接近超賣區域(30)。較大支撐和阻力位分別在2,902.32元（2018年）和4,534.22元（2010年）。

亞洲股市投資機會：在哪裡投資？

中國最大企業與西方巨頭直接競爭。國家電網2022年收入達530兆美元，而京東(156兆)、阿里巴巴和騰訊則提供較為便捷的美國存託憑證（ADRs），可在西方股市交易。

散戶投資者在直接投資中國國有企業方面受到限制，但交易平台允許透過差價合約（CFD）進行投機，這些工具可以在不持有標的資產的情況下獲得敞口。

交易時間：如何把握亞洲股市

對於來自歐洲(時區GMT+1)的交易者，上海、深圳和香港的交易時間為GMT+8(相差7小時)，而東京則為GMT+9(相差8小時)。活躍交易時間集中在凌晨1點到早上9點。

“亞洲重疊時段”——四個市場同時運作的時間為凌晨2:30到早上8:00——提供最大流動性和交易量。這段時間對於希望利用資產及其衍生品協同波動的交易者來說至關重要。

亞洲金融市場面臨的結構性挑戰

地緣政治不穩定：朝鮮半島、南海、台灣海峽和中印邊境是緊張局勢的焦點。美國作為區域安全合作夥伴的角色，增加了複雜性。

經濟放緩：預計中國經濟增長將較為溫和，對依賴貿易和投資的經濟體產生次級影響。疫情後的復甦仍不完整。

人口快速老化：人口老齡化、城市化、移民和年輕角色的變化，對社會保障、環境、勞動力供應和技能需求產生壓力。

氣候變遷：該地區易受極端事件影響，生物多樣性喪失和糧食安全受到威脅，同時約佔全球溫室氣體排放的50%。

結論：2024年操作亞洲股市的關鍵

真正的轉折點在於協調的刺激政策——貨幣、財政和監管措施。投資者應持續關注中國當局的公告和經濟指標的變化。

亞洲股市提供了實實在在的機會，但也需要策略性的耐心。理解長期經濟週期並在波動中保持紀律的投資者，將更有可能把握這些市場潛在的復甦機會。