特朗普重拳出击：禁止华尔街购买独栋住宅，对市场意味着什么？

2026年1月7日，美國前總統特朗普在Truth Social平台發布一則貼文，宣布將“立即採取措施，禁止大型機構投資者購買更多獨棟住宅”，並將於兩週後在達沃斯論壇上詳細闡述這一住房政策。他指責前總統拜登和國會民主黨人引發的“歷史性高通膨”使美國夢“對太多人、尤其是年輕美國人而言越來越遙不可及”。

政策衝擊

這項政策直指華爾街機構投資者在住宅市場中的角色。特朗普在社交媒體上明確表示：“住房是給人居住的，不是給企業囤積的”。

美國房地產市場自2008年金融危機以來，經歷了從個人買家到機構投資者主導的結構性轉變。黑石等私募股權公司、房地產投資信託基金和其他大型機構投資者在過去十年中建立了龐大的獨棟住宅租賃投資組合。這些實體因被指控扭曲住房市場、推動價格上漲而面臨越來越多的批評。特朗普此次政策的直接目標正是這些機構投資者。

市場震盪

消息公布後，金融市場迅速作出反應。黑石集團股價在紐約證券交易所下跌4.60%，盤中一度下跌9.30%。其他主要私募股權公司的股票也遭受重創。阿波羅全球管理公司下跌4.57%，KKR & Co.下跌2.24%，貝萊德下跌2.64%。美國最大的獨棟住宅租賃營運商Invitation Homes Inc.股價盤中一度暴跌10%，最終收跌8.19%。

美國住宅建築商也未能幸免於難。PHLX住房指數當日下跌2.1%，創下自2025年11月17日以來的最大單日百分比跌幅。

加密貨幣市場的連鎖反應

當傳統房地產市場出現震盪時，資金往往會尋找替代性資產類別，加密貨幣可能成為這種資本流動的潛在受益者。截至2026年1月9日，比特幣價格在過去24小時內上漲3.2%，以太坊上漲2.8%。這種與傳統資產走勢背離的表現，顯示了一些投資者可能正在重新評估資產配置。

房地產市場的不確定性增加時，部分資本可能會流向加密貨幣市場，尤其是那些被視為“價值存儲”的資產。對於像Gate這樣的加密貨幣交易平台而言，這種市場變化帶來了新的機遇。Gate上主要加密貨幣的交易量在過去24小時內增加了約15%，表明市場活躍度正在上升。

政策深層邏輯

特朗普的這一住房政策並非孤立行動。他在貼文中明確表示將呼籲國會將其立法化，並將在本月19日至23日在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇上進一步討論美國的住房計畫和可負擔性問題。這一舉措有明確的政治考量。近幾個月來，民意調查顯示特朗普處理經濟的公眾支持率下降，越來越多的美國人提到對可負擔性的擔憂。

面對即將決定特朗普的共和黨人是否能夠保持對國會控制的中期選舉，這位共和黨總統面臨越來越大的壓力，需要解決選民對生活成本的焦慮。

房地產市場的轉折點

如果這項政策得以實施，私募股權公司將失去其主要投資工具之一。自疫情以來，隨著美國商業地產空置率飆升，這些公司已經在積累損失。目前尚不清楚這項針對私募股權公司和其他大型機構投資者的禁令將如何構建或執行。

特朗普表示他正在“呼籲國會將其編纂成法”。他沒有詳細說明政策、形式或他尋求國會對法律進行的修改。特朗普表示他將在兩週後在達沃斯論壇上的演講中宣布進一步細節。

分析人士指出，這項政策如果實施，可能會對美國房地產市場產生深遠影響。過去十年，私募股權基金、房地產投資信託基金和其他大型機構投資者建立了大量的獨棟住宅租賃投資組合。主要私募股權公司越來越多地將目光投向住宅和商業房地產，因為併購和IPO的機會已經減少。

資產配置的新視角

華爾街金融機構自2008年金融危機以來已購入數以千計的獨棟住宅。這一趨勢引起了住房倡導團體和包括民主黨人在內的立法者的批評，他們聲稱機構房東助長了租金通脹。从更廣闊的資產配置視角來看，房地產市場的變化可能會影響投資者的整體風險偏好和多元化策略。當傳統資產類別面臨政策不確定性時，投資者往往會尋求相關性較低的其他資產。

加密貨幣，特別是那些具有稀缺性特徵的數字貨幣，可能在這樣的環境中獲得更多關注。截至2026年1月9日，Gate行情數據顯示，前十大市值加密貨幣中有七種在過去一週實現了正收益，顯示出與房地產和股票市場不同的價格走勢。

政策宣布後黑石集團的市值一度蒸發超過70億美元，而其管理的資產規模卻超過1.1萬億美元。這一數字對比凸顯了政策信號對市場情緒的放大效應。當達沃斯論壇在本月19日開幕時，特朗普的演講可能不再僅僅是關於住房政策，而將成為全球資本重新評估美國市場風險與機遇的轉折點。