解讀加密貨幣市場的主導權轉移：比特幣佔比的實用應用指南

2024年到2025年間，加密資產市場經歷了前所未有的複雜性與多元性。比特幣現貨ETF的批准、AI相關代幣的快速崛起、DeFi 2.0的全面推展，以及層出不窮的迷因幣。這些市場大轉變的背後，讓我們再次認識到比特幣主導率這一指標的重要性。

目錄

• 比特幣主導率的本質
• 市場變動的預兆感知
• 圖表分析技巧
• 對山寨幣投資的啟示
• 實戰買賣策略
• 常見疑問解答
• 結語

比特幣主導率的本質

加密貨幣主導率，特別是BTC.D，是用來表示比特幣市值佔整體加密資產市場的比率的指標。簡單來說，它反映了數兆日圓資金在比特幣與山寨幣之間的流動狀況。

計算公式如下：

BTC主導率 = 比特幣市值 / 整體加密貨幣市值 × 100%

從實際數據來看，2017年ICO熱潮時曾降至32%，而在2020年新冠疫情衝擊後，則曾超過70%。這個簡單數值的背後，凝聚了投資者心理、監管環境、技術革新、機構投資者動向等所有影響市場的因素。

最新數據顯示，BTC的市佔率約為55.86%，顯示市場仍維持中等風險偏好。

市場變動的預兆感知

追蹤比特幣主導率，不僅是統計數據，更是掌握市場心理變化的工具。

這個指標能幫助判斷市場正處於**「比特幣季」（偏向安全、守勢）或「山寨幣季」**（追求高風險、攻勢）的轉折點。

比特幣季的特性：

• 投資者易產生不安情緒
• 資金集中於BTC
• 市場整體偏守勢

山寨幣季的特性：

• 高額回報追求激烈
• 市場氛圍偏多頭
• 資金流入多樣山寨幣

2025年，尤其是AI相關專案資金流入，使得比特幣主導率的波動幅度更為劇烈，顯示市場正轉向創新導向。

圖表分析技巧

追蹤比特幣主導率的主要平台包括：

• TradingView — 使用「BTC.D」標籤查看圖表
• CoinMarketCap — 在「Global Charts」區域
• CoinGecko — 在「Market Cap Dominance」頁面

解讀圖表時，掌握以下三種基本型態非常重要：

上升趨勢： 代表投資者偏好比特幣，市場正進入**「比特幣季」**。投資者開始從風險資產轉向較為穩定的資產。

下降趨勢： 代表資金正向山寨幣分散，市場風險容忍度提升，對創新專案的興趣增加。

橫盤： 顯示市場迷茫與不確定，可能是轉折點的前兆。結合比特幣價格與其他加密資產市值變化，能更精確掌握市場循環。

對山寨幣投資的啟示

比特幣主導率的變動，直接影響山寨幣市場。理解這種聯動關係，是成功投資山寨幣的關鍵。

主導率上升時的市場反應

當BTC主導率上升，山寨幣通常會遭遇逆風。多數山寨幣對美元與對比特幣的價格都會下跌。

投資者避險情緒升高，市場流動性下降，尤其是市值較小的幣種，會面臨較大賣壓。這是金融市場常見的「資金逃離低質資產，轉向比特幣」的現象。

主導率下降時的市場機會

當BTC主導率開始下降，許多山寨幣可能迎來快速成長，短中期內出現驚人回報的機會也會增加。投資者風險偏好提升，對創新項目與新技術的興趣高漲，整體市場熱絡。

過去山寨幣季，市值較小的幣種短時間內能翻倍、甚至50倍以上。值得注意的是，這種快速上漲多為短暫，適時獲利了結尤為重要。

實戰買賣策略

利用主導率作為投資判斷的核心原則是：「不要只看單一指標」。結合比特幣價格、成交量、山寨幣資金流向，能更清楚判斷市場趨勢。

提升成功率的關鍵，是避免只用單一主導率分析，應結合RSI、成交量、波動率等多重技術指標進行綜合判斷。特別是在山寨幣季的高點，主導率的急劇下降通常不會持續太久，策略性獲利了結非常重要。

趨勢追蹤策略

當比特幣主導率持續上升，明確確認後，逐步減少山寨幣持倉是明智之舉。這代表市場正進入風險降低階段，山寨幣的相對風險也在擴大。

反之，若能確認主導率明顯下降，則代表山寨幣投資機會擴大。

背離分析應用

比特幣價格下跌，但主導率上升，暗示山寨幣市場壓力大，需謹慎調整持倉。

相反，比特幣價格上升而主導率同時下降，則是市場擴張與資金流入山寨幣的看漲信號。

常見疑問解答

問：判斷山寨幣季正式開始的主導率水準為何？

答： 一般來說，低於45%時，山寨幣的正式上升行情開始，這個水準常被視為市場心理轉折點。

問：BTC主導率低至30%以下是可能的嗎？

答： 歷史上尚未出現，但若山寨幣生態系大規模進化與普及，理論上是有可能的。

問：主導率能作為具體買賣信號嗎？

答： 可以。結合比特幣價格、成交量、趨勢線等技術指標，能作為有效的買賣判斷依據。

結語

比特幣主導率是解讀整體市場大趨勢的關鍵指標。正如本文所述，背後凝聚了數兆日圓資金流動與數百萬投資者的心理。

在制定投資策略時，最重要的不是主導率的絕對值，而是其變化的方向與速度。快速變化常代表轉折點，緩慢變化則代表長期趨勢的延續。

此外，從過去數據中可以學到，約50%的主導率常作為重要的阻力與支撐線。深刻理解比特幣主導率，並結合整體加密貨幣市場的聯動性分析，能幫助建立更精確、更有效的投資策略。