加密貨幣生態系中的山寨幣：投資者的前十名貨幣完整概述

世界加密貨幣的範圍遠超過比特幣。自2009年推出第一個區塊鏈以來，出現了數千種替代數字資產，稱為山寨幣（altcoins）。什麼是加密貨幣中的「山寨幣」？它是指除比特幣之外的任何加密貨幣，這些貨幣提供不同的技術解決方案和功能。目前市面上有超過16,500種不同的加密貨幣，每一種都具有獨特的用途和特性。

比特幣仍然以市值領先，約佔整個加密貨幣市場的一半。然而，山寨幣控制著另一半，顯示出替代項目在數字經濟中的日益重要。

山寨幣：基本概念與定義

要了解山寨幣，必須理解加密貨幣世界的關鍵術語。

Coin（幣） — 具有自己區塊鏈網絡的加密貨幣。比特幣運行在比特幣區塊鏈上，Ethereum在以太坊區塊鏈上運行。這些是其生態系統的原生資產。

山寨幣 — 指任何非比特幣的加密貨幣。有些投資者甚至將範圍更狹窄的分類，僅將既非比特幣也非以太坊的資產稱為山寨幣，因為這兩者在市場中佔據主導地位。

Token（代幣） — 在另一個加密貨幣的區塊鏈之上運行的數字資產。許多代幣在以太坊網絡上運行，利用其基礎設施來實現各種用途。

第一個山寨幣是Litecoin，於2011年推出，旨在加快比特幣的交易處理速度。山寨幣主要分為兩類：一類是修改比特幣原始碼並加入新功能的項目，另一類則是從零開始，具有完全不同架構的項目。

大多數山寨幣旨在解決比特幣的特定限制，如提高交易速度、降低能耗、提供應用功能或改善隱私性。每個項目都提供獨特的價值主張，使其與競爭對手區分開來。

山寨幣的類別：生態系的多樣性

加密貨幣領域的山寨幣極為多樣。不同類型的資產在區塊鏈生態系中扮演不同角色。

穩定幣（Stablecoins） — 通過將價值掛鉤於美元、黃金等穩定資產，最小化價格波動。USDC、USDT(Tether)和DAI在市場動盪時提供避風港，並用於日常交易。它們允許交易者在波動性較大的資產與法幣之間自由轉換，無需兌換。

實用代幣（Utility tokens） — 提供對特定區塊鏈網絡服務的訪問權。它們像數字鑰匙，打開平台的功能。例如，XRP用於跨境支付，MATIC用於Polygon平台的手續費支付。

支付代幣（Payment tokens） — 專為作為交易貨幣而設計。它們旨在成為高效的支付手段，具有快速結算和低手續費。

治理代幣（Governance tokens） — 持有者擁有對項目決策的投票權。持有這些資產可以參與協議的關鍵決策。例如，Maker (MKR)允許持有人投票決定MakerDAO平台的參數。

安全代幣（Security tokens） — 代表對外部資產的所有權，如傳統證券。它們可以反映公司股份、房地產或其他投資。

迷因幣（Meme coins） — 最初作為笑話或社群評論而創建，但因社群而走紅。Dogecoin (DOGE)和Shiba Inu (SHIB)起初是網路迷因，後來發展成擁有數百萬追隨者的重要項目。特點是供應量巨大或無限制。

Play-to-Earn（玩賺代幣） — 支持區塊鏈遊戲，玩家通過遊戲活動獲得加密貨幣獎勵。Axie Infinity允許玩家繁殖和培育角色，賺取可兌換其他貨幣的代幣。

2025年山寨幣市場的領頭羊

儘管存在數千種山寨幣，但只有少數幾個在實用性、接受度和市值方面確立了領導地位。

Ethereum (ETH) — 最大的山寨幣

Ethereum仍是最大山寨幣，市值約為$372.76億美元。與比特幣不同，Ethereum引入了革命性的智能合約概念——在滿足條件時自動執行的程式。這一創新使得建立數千個應用生態系成為可能，涵蓋去中心化金融、遊戲、NFT市場和社交平台。

XRP — 國際支付工具

由Ripple Labs開發的XRP旨在提供快速且低成本的跨境匯款。該項目與金融機構合作，提供比傳統銀行系統（如SWIFT）更優的國際支付方案。

Solana (SOL) — 高性能網絡

Solana以其超高的吞吐量和低成本贏得認可。其區塊鏈每秒處理數千筆交易，適用於高負載應用，如交易平台、去中心化交易所和遊戲。當前價格約為$137.80。

Cardano (ADA) — 研究驅動的區塊鏈

Cardano以嚴謹的科學研究方法著稱。它採用PoS（權益證明）共識機制，較比特幣的耗能大幅降低。

Litecoin (LTC) — 加密貨幣界的銀幣

常被稱為「比特幣的白銀」，Litecoin是2011年推出的早期山寨幣之一。它提供更快的確認時間，並採用不同的哈希算法。憑藉超過十年的聲譽，Litecoin廣泛用於日常支付，因為手續費低且全球認可。當前價格約為$81.05。

Dogecoin (DOGE) — 從迷因到加密貨幣現象

起初作為網路笑話，Dogecoin已成為最知名的加密貨幣之一。儘管起源幽默，但該項目建立了忠實社群，並吸引了名人關注。低廉的價格和無限制的供應使其成為打賞和微交易的熱門選擇。當前價值約為$0.14。

Tether (USDT) — 領先的穩定幣

作為市值最大的穩定幣，Tether的價值與美元掛鉤。每個USDT由儲備支持，確保其價值等同於1美元。這對於在波動較大的加密貨幣與穩定資產之間轉換的交易者來說至關重要。USDT交易量位居加密貨幣前列。

USD Coin (USDC) — 受監管的穩定幣

USDC是一種快速增長、受監管的美元掛鉤穩定幣。由Centre聯盟（由Circle和Coinbase創立）發行，因其透明度和定期審計儲備而聞名。當前價格約為$1.00。該資產已成為DeFi應用和國際支付的重要基礎設施。

( Shiba Inu )SHIB### — 具有功能的迷因幣

2020年推出，作為Dogecoin的替代品，Shiba Inu迅速吸引大量關注。雖然起初是迷因，但已擴展出ShibaSwap去中心化交易所、NFT平台等多種功能。單價極低，讓投資者能持有數百萬或數十億代幣，吸引散戶投資者。

( Uniswap )UNI( — 去中心化交易的革命

Uniswap通過自動做市商模型革新了加密貨幣交易。作為最大之一的去中心化交易所，它允許用戶直接從錢包中交易代幣，無需中介。持有者可以參與協議的治理決策。

山寨幣的主導地位：關鍵市場指標

為了做出合理的投資決策，必須理解山寨幣的主導率（Market Dominance）。

山寨幣主導率是指所有山寨幣在整個加密貨幣市場總市值中的比例。計算公式為：

山寨幣主導率 = )所有加密貨幣市值 — 比特幣市值### / 所有加密貨幣總市值 × 100%

當比特幣的主導率下降，山寨幣的主導率就會上升，這通常表示資金正從比特幣轉向其他替代資產。

此指標的圖表是判斷市場趨勢的強大工具：

• 山寨幣主導率上升 (通常超過55%)，常預示山寨幣的表現將超越比特幣
• 山寨幣主導率下降則表明市場集中於比特幣，資金偏向領先的加密貨幣

歷史上，山寨幣主導率在2017-2018年達到約67%，在2021年約60%，與價格爆炸性增長同期出現。

截至2025年4月，山寨幣的總市值約為1.4兆美元，約佔整個加密市場的55%。

山寨幣季節：超越的時期

在加密貨幣市場，有一個有趣的現象叫做「山寨幣季節」——指山寨幣集體超越比特幣的時期，常伴隨價格的劇烈上漲。

山寨幣季節通常在比特幣大幅上漲後開始，當比特幣穩定或進入盤整期。投資者尋求更高收益，將資金從比特幣轉向山寨幣，降低比特幣的主導率，推動替代資產價格上漲。

判斷山寨幣季節的指標包括：

1. 相對表現 — 大多數山寨幣在一定期間內超越比特幣
2. 比特幣主導率 — 其在總市值中的比例下降
3. 交易量 — 山寨幣的交易活躍度相對比特幣增加
4. 社群信號 — 社交媒體上對特定山寨幣的興趣增加

2017-2018年的牛市，包括比特幣主導率從86.3%降至38.69%，伴隨ICO熱潮；2020-2021年，散戶積極尋找比特幣之外的投資機會，也出現山寨幣繁榮。

山寨幣季節通常持續數週至數月，且可能迅速結束。

投資山寨幣的優勢與風險

( 潛在收益

技術改進。 許多山寨幣旨在解決比特幣的特定限制，如提高交易速度、降低能耗、增強隱私或擴展應用功能。

巨大成長潛力。 由於市值較小，山寨幣可能提供更高的回報率。投資有前景的年輕項目，潛在收益遠高於比特幣。

多樣化選擇。 數千種山寨幣讓投資者可以根據技術、行業或解決問題的不同需求選擇項目。

超越貨幣的功能。 許多山寨幣除了價值存儲外，還支持去中心化應用或提供治理權。

) 風險與威脅

較高風險。 山寨幣通常比比特幣風險更高。許多項目完全失敗，導致投資損失。項目越小，風險越大。

極端波動性。 山寨幣價格可能在一天內變動20-30%，增加管理投資的難度。

流動性有限。 多數山寨幣的交易量低於比特幣，較難在不影響價格的情況下大量買入或賣出。

監管不確定性。 加密貨幣的監管環境仍在發展，未來的規定可能對某些山寨幣產生重大影響，尤其是那些可能被歸類為證券的。

詐騙風險。 山寨幣領域存在大量詐騙行為。缺乏充分調查的投資者易受「拉高出貨」和不履行承諾的項目影響。

研究山寨幣的方法論

在投資山寨幣前，必須進行徹底調查。以下是評估的關鍵因素：

目標與解決問題。 山寨幣旨在解決什麼實際問題？是否存在真正的需求？它如何與現有的加密貨幣或其他解決方案競爭？

開發團隊。 了解團隊的經驗和背景。尋找透明的身份和資格證明。檢查團隊過去是否成功實現過項目。評估活躍開發者數量。

白皮書（Whitepaper）。 這是解釋技術、目標和實施策略的關鍵文件。注意技術描述是否清晰，路線圖是否現實，代幣分配是否透明，以及是否存在模糊或可疑的內容。

代幣經濟（Tokenomics）。 研究總供應量、分配機制（如團隊、公開銷售等）、通脹控制機制和團隊代幣的鎖定期。

市場指標。 評估市值、流動性、日交易量和歷史價格走勢。

社群與接受度。 評估社群規模與活躍度，是否有合作夥伴，實際使用情況，以及團隊的溝通質量。

安全性與審計。 代碼是否由權威安全公司審核？是否曾發生安全事件？網絡的去中心化程度如何？

正確存放山寨幣的方法

妥善存放對於保護投資至關重要。不同的存放方式提供不同的安全性與便利性。

( 存放類型

硬體錢包（冷錢包）。 實體設備如Ledger、Trezor、Tangem，將私鑰離線存儲。提供最高安全級別，防止線上攻擊。適合大額資產。價格約50至200美元。

軟體錢包。 桌面應用如Exodus、Electrum，安裝在電腦上。手機應用如Trust Wallet、MetaMask，運行於手機。網頁錢包通過瀏覽器操作。較硬體錢包方便，但安全性較低。

交易所錢包。 直接在購買平台存放資產。最方便但最不安全。僅適用於少量資金或短期存放，因為私鑰由交易所控制。

紙錢包。 印有私鑰的紙張。完全離線存儲，安全性高（正確操作下），但使用不便。

) 安全實務

1. 絕不分享私鑰或恢復短語
2. 將恢復短語記錄在紙上，存放在安全地方
3. 為所有加密帳戶設置強大且獨特的密碼
4. 啟用雙重驗證（2FA），建議用認證器而非短信
5. 使用多種類型的錢包——熱錢包用於頻繁操作，冷錢包用於長期存放
6. 定期更新軟體
7. 警惕釣魚攻擊，避免資產被盜
8. 考慮專用設備進行加密貨幣操作
9. 製作錢包備份
10. 在轉移大額資金前，先進行小額測試交易

投資山寨幣的實用建議

山寨幣市場持續演變。具有真正實用性和應用場景的項目更可能繁榮，而其他則可能消失。

對於山寨幣新手，重要的是：負責任地投資，進行充分調查，分散投資組合，並且絕不投資超出自己承受範圍的資金。

無論是通過主導率指標分析市場趨勢，還是構建有前景項目的投資組合，成功的關鍵在於知識、謹慎與紀律的結合。

山寨幣相關問答

比特幣與山寨幣的根本差異是什麼？

比特幣是第一個加密貨幣，運行在自己的區塊鏈上。山寨幣則是在比特幣之後出現，通常旨在改善比特幣的限制或服務其他目的。許多山寨幣提供更快的交易速度、更低的手續費、更高的隱私或超越存儲價值的功能。

Ethereum算是山寨幣嗎？

是的，技術上Ethereum是山寨幣，因為它是不同於比特幣的加密貨幣。但由於其規模和影響力，有時會將其歸入獨立類別，與比特幣並列。

山寨幣的用途有哪些？

用途多樣，取決於設計。有些用作支付手段，有些提供去中心化應用的訪問權，有些賦予治理權，還有些用於穩定幣或其他特殊功能。應用範圍涵蓋遊戲、金融、供應鏈追蹤和身份驗證等。

山寨幣有多少種？

截至2024年底，市面上有超過16,500種加密貨幣，絕大多數是山寨幣。這個數字隨著新項目的推出和舊項目的結束而不斷變化。

山寨幣是良好的投資嗎？

山寨幣具有較高的潛在收益，但風險也很大。早期投資成功項目的投資者曾獲得巨大回報，但許多山寨幣項目失敗。建議只在充分調查後，作為多元化投資組合的一部分進行投資。

最受歡迎的山寨幣是什麼？

Ethereum一直是市值最大、最受歡迎的山寨幣，市值約為$372.76億美元。

如何選擇山寨幣進行投資？

研究是關鍵。評估其目標與解決問題的實用性、團隊經驗、技術基礎、社群支持、代幣經濟、市場指標和安全措施。尋找能解決真實問題、由經驗豐富團隊打造的項目。

山寨幣價格波動的原因是什麼？

多種因素影響，包括比特幣的表現、市場整體情緒、項目事件、監管消息、技術進展或失敗、接受程度和宏觀經濟狀況。

可以像比特幣一樣挖掘山寨幣嗎？

部分山寨幣可以用Proof of Work（工作量證明）機制挖掘，但許多新山寨幣採用Proof of Stake（權益證明）或其他機制，通過質押而非挖礦來產生。

在哪裡可以找到特定山寨幣的資訊？

官方網站、白皮書、GitHub倉庫、加密新聞網站、Discord或Telegram的項目頻道都是獲取資訊的好渠道。