剛剛在最新的半導體財報中看到一些有趣的訊息。台積電剛剛超越預期的第四季數字，並將全年資本支出指引提高到520億到560億美元，與去年409億美元相比，規模相當龐大。這種支出顯示出對人工智慧基礎設施需求持續到2026年及以後的強烈信心。華爾街顯然正為可能是人工智慧相關股票的強勁年度做準備。

讓我注意到的是，這為現在創造了一個真正的機會窗口。標普500科技板塊預計今年盈利將增長20%，整體市場盈利擴張達到12.8%。在這樣的背景下，優質的人工智慧股票往往表現良好。聯準會的政策也看起來支持——通膨正在降溫，降息似乎成為可能，這在歷史上通常會推動科技股的反彈。

我一直在關注幾個在這股順風之下似乎被低估的公司。Vertiv是一個沒有受到足夠重視的公司。他們直接與Nvidia合作，解決人工智慧資料中心中那些不那麼光彩但又至關重要的基礎設施問題——電力、冷卻、熱管理。儘管該行業整體反彈，該股自十月高點回落約12%。有趣的是，他們預計到2026年營收將達到124.3億美元，比2022年翻倍多，EPS也可能從2022年的0.53美元升至明年的5.33美元。這是相當的盈利加速。股價目前較近期高點折讓25%，且獲得Zacks Rank 2的評級，看起來值得在2月11日Q4財報公布前考慮。

另一個是AMD。大家都聚焦於Nvidia，但在人工智慧晶片競賽中，第二名其實也是一個穩固的位置，尤其是在整個市場擴張如此迅速的情況下。AMD預計未來三到五年營收年複合成長率將超過35%，並且有超過$20 的非GAAP每股盈餘目標。預計到2026年營收將達到434.3億美元，而2024年為258億美元。該股過去12個月漲幅約97%，但分析師仍預計從目前水平有28%的上行空間。近期股價在其21週移動平均線附近找到支撐，且以40倍未來盈餘市盈率交易，較五年高點折讓50%。這樣的技術形態可能預示著股價將進一步上漲。

更廣泛的觀點是，人工智慧基礎建設的擴建是真實存在的，且仍處於早期階段。這些目前值得買入的最佳人工智慧股票，不僅僅是動能股——它們背後有實質的盈利增長支撐。無論是像Vertiv這樣的工具與設備公司，還是像AMD這樣的晶片設計商，這個行業在2026年前都具有堅實的基本面支撐。值得自己做些研究，但這種環境下，優質的人工智慧曝險往往會帶來回報。