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寒武紀自己出來降溫了
股價一度達到1620塊，市值突破1萬億
2026年第一季度營收28.84億，淨利潤10.13億，市盈率368倍，市淨率77倍。
業績不差，但估值確實不低。

半導體設備依然是確定性最高的細分板塊
SK海力士幾千億美元擴產，設備商最先接單。
美股：PSI（動態半導體ETF）
A股：159516（半導體設備ETF）
直接受惠標的：泰瑞達（TER）、科休（COHU）
擴產週期裡，賣鏟子的永遠先賺錢。
$PSI $TER $COHU

存儲就是矽基的住房
這個比喻太到位了。
HBM是學區房——最稀缺、最貴、所有人都想搶
DRAM是經適房——剛需盤，量大管飽，市場主力
NAND是老破小——單價低、容量大、空間多
HBM4就是北上廣深頂級學區房，價格沒有天花板。
買存儲就是買房，炒存儲就是炒地產。
晶片可以迭代，但物理空間永遠稀缺。

三星和SK海力士砸了4000多億美元
擴產。
產能未來要翻好幾倍。
短期看是利好，產業鏈都在狂歡。
但拉長到五到十年，供應過剩的風險已經在積累了。
半導體是個強週期行業，現在有多熱，將來就可能有多卷。

開源模型正在吃掉企業級市場
Coinbase把預設AI模型切到了智譜GLM 5.2、Kimi 2.7等開源模型。
原因很簡單：成本直接降了50%。
性能接近閉源模型，價格差了一個量級。對需要大規模調用AI的企業來說，帳太好算了。
中國大模型在性價比這條路上，優勢已經出來了。

跌麻了～
Coinbase較歷史高點跌了69%，Circle跌了72%。
比特幣距高點跌了54%，以太坊也跌了69%。

韓國散戶太容易上頭了
韓國總人口5000多萬，股票賬戶1.0877億個 相當於人均2個以上股票賬戶，很多人實際的賬戶更多。

蘋果A20機型DRAM規格曝光
1H27低階機型（A20處理器）：DRAM從8GB升級至9GB（1.5GB×6-die）
2H26高階三款（A20Pro處理器，含摺疊機+兩款Pro）：維持12GB（1.5GB×8-die）
A20低階機型比A19多1GB，A20 Pro則與上代持平。
iOS 27將深化Apple Intelligence整合，DRAM升級主要為了保證AI流暢度。

蘋果負責Vision Pro及智慧眼鏡硬體工程的副總裁Paul Meade，下週離職。
下一站：OpenAI硬體部門，負責未來一系列AI硬體設備研發。
蘋果的XR硬體負責人，直接去了OpenAI做AI硬體。
人才流向，有時候比業績、財報更能說明問題。

美股裡面的存儲ETF DRAM把兆易創新納進來了
最新持倉權重2.91%。
兆易創新的分量在於——它是中國DRAM廠商長鑫存儲的母公司或者關聯實體。
要知道，DRAM這隻ETF之前基本被三星、美光、SK海力士包場，現在開始配中國存儲標的了。

OpenAI旗下ChatGPT-5.6發布了
美國要求，目前僅限「可信合作夥伴」預覽。普通人暫時碰不到。
這次用了命名：
Sol（太陽）：旗艦，專攻最複雜的推理、編程、科研任務
Terra（大地）：均衡款，性能接近上代旗艦，價格只要一半
Luna（月亮）：輕量版，主打速度和低成本，適合分類、摘要等大批量任務

瘋狂的韓國，瘋狂的三星
三星剛扔出一個核彈級計劃：6500億美元前沿產業投資。
什麼概念？相當於韓國GDP的一半。
投向哪兒？
半導體、AI數據中心、二次電池、顯示器。
這幾個方向，全是未來十年的核心賽道。三星這是要把整個集團的未來，全都押上去了。
韓國GDP一半的體量，三星一家扛。

死守估值1萬億美金
OpenAI的IPO計劃從2026年第三或第四季度推遲到2027年。

美元指數（DXY）創13個月新高，黃金繼續承壓
美元走強，黃金熊市還沒結束。
下跌概率：黃金＞白銀＞銅
邏輯很清晰：
黃金：美聯儲加息預期壓制，最直接受害者
白銀：有供應短缺撐著，跌起來似乎比黃金慢半拍
銅：看全球經濟增長臉色，短期被宏觀拖著走
美元不走弱，大宗商品難翻身。