国泰君安国际发行「首笔」中资券商公募数位原生债券：香港金融创新再添里程碑

在数位金融浪潮席卷全球的背景下，香港正积极巩固其作为国际金融中心的地位。近日，国泰君安国际透过汇丰的 Orion 平台成功发行首笔中资券商公募数位原生债券，规模不超过 3 亿美元，期限为 3 年，并由其担任牵头全球协调人及结算交割行。该债券基于分散式帐本技术（DLT）发行，具备数位化、可程式化、自动执行等特性，旨在提升交易透明度并降低结算风险和成本。国泰君安国际先前已向香港证监会提交业务计划，并获确认可进行相关发行。

一、首笔中资券商公募数位原生债券的意义

本次发行是首笔由中资券商发行的公募数位原生债券，采用直发结构，以美元计价，规模不超过 3 亿美元，期限 3 年。国泰君安国际同时作为牵头全球协调人以及结算交割行，并以汇丰的 HSBC「Orion」作为数位资产平台。

数位债券是一种利用区块链或分散式帐本技术发行的债券，其核心特点是数位化、可编程、可自动执行，具有更高透明度，并能降低结算风险和成本。近年来，国泰君安国际在金融创新领域不断突破，积极引领数位金融及数位资产业务的创新发展，本次数位债券的发行是其布局区块链技术与数位化金融的重要举措之一。2025 年上半年，公司向香港证监会提交数位债券发行业务计划，获香港证监会确认对该计划无进一步问题，正式启动数位债券发行业务。

国泰君安国际财务总监张学明先生表示：「作为首家成功发行公募数位原生债券的中资券商，我们履行了对金融创新的坚定承诺，证明了公司在数位金融领域的专业能力，为推动数位资产的发展贡献了力量。同时，此次交易不仅提升了客户与投资者的运营效率和透明度，而且巩固了国泰君安国际在开拓新一代资本市场解决方案中的领导地位。」

二、汇丰 Orion 平台：数位债券的基础设施

汇丰数位资产及货币集团主管 John O’Neill 先生表示：「我们十分高兴，能协助国泰君安国际完成香港首笔由中资券商发行的数位债券。此次交易充分展现了 HSBC『Orion』的能力，以配合更多数位债券及发行人所需。随着愈来愈多企业和金融机构了解数位债券的优势，汇丰将继续致力提高数位固定收益产品的流动性。」

HSBC「Orion」是汇丰建立的分散式分类帐技术（DLT）平台，连接于中央债券结算系统（CMU），作为 DLT 平台的运营商，以发行和结算数位原生票据等。

三、未来展望：跨境数位资产流通与绿色金融数位化

公司将以此次发行为契机，不断探索跨境数位资产流通、绿色金融数位化等创新方向，致力于为全球金融市场提供更多数位化解决方案，助力国际金融体系的智能化转型与可持续发展。

结语：

国泰君安国际发行首笔中资券商公募数位原生债券，是香港在数位金融领域的又一重要里程碑。这项举措不仅展现了国泰君安国际在金融创新方面的领导地位，也为香港巩固其国际金融中心地位注入了新的动力。