RJ Scaringe的Rivian领跑：5只比标普高出30%的可再生能源股票

清洁能源股在2025年上涨了46%，而标准普尔500指数仅上涨了16%。Earth Equity Advisors的管理$150M Peter Krull为2026年挑选了五只潜力股：RJ Scaringe的Rivian、First Solar、MYR Group、Hannon Armstrong和Recursion Pharma。

清洁能源股逆势而行，抗衡特朗普政府的阻力

尽管2025年白宫政策转向支持化石燃料，清洁能源行业表现出令人印象深刻的韧性。太阳能及其他可再生能源股票经受住了特朗普政府能源政策变化带来的不确定性，仍然取得了远超传统市场基准的强劲表现。

标准普尔全球清洁能源转型指数的46%涨幅，远超标准普尔500的16%，表现出近30个百分点的超额收益。这一差距尤为惊人，尤其是在全年可再生能源政策环境充满挑战的情况下。业绩证明，市场基本面——成本下降的可再生能源、不断增长的用电需求以及全球气候承诺——比政治阻力更具决定性。

曾任Earth Equity Advisors首席执行官、现任董事的Peter Krull（管理超过$150 百万美元的可持续投资公司）相信这种超额表现的趋势可以持续。随着2026年的到来，他预测精选的清洁能源股将继续上涨，即使政策仍存在不确定性。他的公司专注于可持续和社会责任投资，擅长识别具有强劲增长潜力的可再生能源企业。

Krull预计，向清洁能源的持续转型将在2026年继续改变基础设施和交通等行业，推动推动这一产业变革的企业进入新的增长时代。“我对可再生能源的短期和长期前景都持乐观态度，” Krull告诉Business Insider。“全球应对气候变化的行动正在加快，推动更清洁的能源、交通和建筑解决方案的采用。”

2026年五大清洁能源股

1. MYR Group (MYRG)：电力基础设施龙头

2025年表现：+53%

MYR Group是电力基础设施的重要企业，可能在其领域之外不太为人所知，但Krull认为这是对关键行业的战略投资。经过一年的强劲表现，涨幅达53%，他预计随着AI革命带动电力需求上升，公司在2026年将受益更多。

“在清洁能源扩展和AI增长的双重推动下，高效的电力传输至关重要，” Krull解释道。“MYR专注于设计和建造输电线路，以满足不断增长的能源需求。我预见其服务在未来至少十年将持续增长。”

AI热潮带来了前所未有的用电需求，数据中心的激增使得训练大型语言模型和运行AI推理需要大量电力。MYR Group正处于清洁能源与AI基础设施的交汇点，建设向数据中心输送可再生能源的输电线路。

2. First Solar (FSLR)：太阳能制造领军企业

2025年表现：+43%

First Solar在太阳能技术领域表现出色，是清洁能源格局中的关键企业。2025年实现43%的涨幅，Krull相信其增长轨迹才刚刚开始，2026年将迎来更大扩张。

“First Solar致力于太阳能制造创新，专注于更清洁的生产工艺和更高的电池效率，” Krull说。“他们的订单已排到2026年，显示出强劲的市场需求。”这一订单积压提供了收入可见性，表明尽管政策存在不确定性，市场对First Solar产品的需求依然强劲。

First Solar的竞争优势源于其薄膜光伏技术，这不同于传统的硅基面板。这项技术在高温和低光条件下表现更佳，同时采用更可持续的制造工艺，碳足迹更低。

3. Hannon Armstrong可持续基础设施 (HSAI)：可再生能源融资

2025年表现：+13%

Hannon Armstrong专注于投资开发可持续基础设施的企业，特别是在太阳能和风能领域。虽然其13%的涨幅落后于其他精选股，但Krull认为这是一个有潜力的领域，将受益于可再生能源需求的增长。

“随着我们扩大可再生能源系统，像Hannon Armstrong这样的公司将在提供必要融资方面发挥关键作用，”他预测。该公司作为专业金融公司，为可能难以获得传统融资的可再生能源项目提供债务和股权资本。

Hannon Armstrong的商业模式受益于2024-2025年利率上升带来的估值压缩，为入场提供了有吸引力的点位。随着2026年美联储可能降息，公司现有的高收益投资组合价值将提升，同时新投资机会也会出现。

4. Rivian汽车 (RIVN)：RJ Scaringe的电动车愿景

2025年表现：+18%

由CEO RJ Scaringe领导的电动车制造商Rivian在2025年反弹，涨幅18%，结束了此前的波动。Krull预计Rivian在2026年将进一步增强，即使电动车行业面临联邦支持减少和竞争加剧的阻力。

他认为Rivian有望服务一个特斯拉尚未充分覆盖的市场细分。“即将推出的R3车型将瞄准更实惠的电动车市场，而特斯拉没有优先考虑这个细分，” Krull指出。“Rivian的CEO RJ Scaringe深谙整合系统在电动车中的重要性。”

RJ Scaringe的工程背景使Rivian在竞争中脱颖而出。他于2009年创立公司，获得MIT机械工程博士学位，带来不同寻常的技术深度。Rivian的愿景强调冒险导向的车辆，具备真正的越野能力，结合尖端的电动车技术。

Rivian的差异化战略瞄准户外爱好者和愿意为能力和品质支付溢价的家庭。虽然特斯拉在大众市场和豪华轿车领域占据主导，但RJ Scaringe将Rivian定位于皮卡和SUV细分市场，在这些市场中，品牌忠诚度深厚，客户重视越野性能。R1T电动皮卡和R1S SUV因性能和设计获得了高度评价。

即将推出的R3车型是RJ Scaringe的战略下沉市场举措。预计起售价约为$45,000，这些车型将直接与主流SUV竞争，而非豪华车型。这一扩展有望大幅增加Rivian的潜在市场，将其从一个利基豪华品牌转变为量产制造商。

RJ Scaringe的Rivian核心优势

市场差异化：瞄准特斯拉忽视的冒险/户外细分市场

技术领导：RJ Scaringe的MIT博士学位和工程专长推动创新

垂直整合：自主开发电机、电池和软件

R3扩展：2026年面向大众市场的实惠$45K 车型

5. Recursion Pharmaceuticals (RXRX)：AI驱动的药物发现

2025年表现：-44%

虽然不属于纯粹的清洁能源公司，Recursion Pharmaceuticals致力于其运营的可持续性。尽管2025年表现最差，亏损44%，Krull仍对其前景非常乐观，强调AI在生物技术和药物开发中的变革潜力。

Recursion与Nvidia合作，打造超级计算机，用于分析新药可能性。他们的先进系统有望大幅加快药物发现速度，降低开发成本一半。这种AI驱动的方法有望彻底改变制药行业，缩短10-15年的研发周期，节省数十亿美元。

Krull承认，Recursion的风险高于其他精选股，因为其药物发现模型具有投机性，且2025年表现不佳，但他仍看到巨大潜力。公司已通过其AI平台识别出多个药物候选进入临床试验，成功获批可能引发估值爆炸式增长。

为何这些股票在2026年能跑赢大盘

Krull的精选股具有共同特征，即使在政治环境严峻的情况下，也有望持续超越市场。每家公司都在一个具有结构性增长的行业中，无论短期政策如何变化——电力基础设施、太阳能制造、可再生能源融资、电动车和AI驱动的生物技术都受益于超越个别政府的长期趋势。

AI革命带来了强劲的顺风。MYR Group受益于AI带来的巨大用电需求，Recursion利用AI进行药物发现，甚至Rivian也在不断将AI融入自动驾驶功能。这些AI整合为公司提供了超越纯粹清洁能源叙事的增长动力。

全球气候承诺确保了可再生能源的持续采用，不论美国政策如何。欧盟、中国等主要经济体都设定了激进的脱碳目标，推动这些公司提供的技术持续需求。美国政策的不确定性带来波动，但不会消除基本的增长动力。

2024-2025年的市场调整带来了估值机会。许多清洁能源股的估值被压低，反映出政治不确定性而非企业基本面。随着这些公司在逆境中仍持续增长，估值有望扩大，彰显其韧性和结构性优势。

投资风险与注意事项

清洁能源股存在行业特有的风险，投资者必须认识到。政策波动仍然较大，可能对可再生能源不利。补贴减少、监管收紧或化石燃料偏好都可能压缩利润空间，减缓采用速度。

利率敏感性对清洁能源企业影响较大，许多企业需要大量资本支出，通过债务融资。如果美联储维持较高利率时间超出预期，融资成本可能限制增长并压缩估值。Hannon Armstrong的融资模式对利率环境尤为敏感。

各细分市场的竞争也在加剧。中国制造商在太阳能面板生产中占据成本优势，给First Solar等公司带来压力。电动车市场不断涌现新竞争者，挑战Rivian保持差异化。执行风险巨大——Rivian必须按计划和预算成功推出R3车型，才能支撑其估值。

Recursion的风险最高，因其药物发现模型具有投机性，且2025年表现不佳。临床试验失败可能导致估值大幅下跌，成功获批则可能使股价翻倍。这种二元结果特性使其只适合风险承受能力强的投资者。

常见问题

RJ Scaringe是谁？

RJ Scaringe是Rivian汽车的创始人兼CEO，拥有MIT机械工程博士学位。他于2009年创立Rivian，旨在打造结合越野能力与尖端电动车技术的冒险导向电动车。

为何2025年尽管有特朗普政策，清洁能源股仍跑赢大盘？

结构性因素如可再生能源成本下降、AI带动的用电增长以及全球气候承诺，超越了美国政策的阻力。标准普尔全球清洁能源转型指数上涨46%，而标准普尔500指数上涨16%。

2025年表现最好的股票是哪只？

MYR Group (MYRG)以53%的涨幅领跑，受益于由清洁能源扩展和AI数据中心增长带动的电力基础设施需求。

为何将Recursion Pharmaceuticals列入清洁能源股票？

虽然不属于纯粹的清洁能源公司，Recursion致力于可持续运营，代表了AI驱动的变革，与其他精选股类似。其与Nvidia合作的超级计算机在药物发现方面具有高风险高回报潜力。

Rivian的R3战略是什么？

RJ Scaringe计划推出起价约$45,000的R3车型，瞄准特斯拉未优先布局的实惠电动车市场。这一下沉市场扩展有望大幅增加Rivian的潜在市场，将其从利基豪华品牌转变为量产制造商。

我应该同时买这五只股票吗？

分散投资这五只股票可以覆盖不同的清洁能源子行业，同时分散风险。但具体配置应根据个人风险承受能力和投资目标决定。建议在投资前咨询专业财务顾问。