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Investir est si difficile parce que cela vous oblige à maîtriser quatre choses à la fois.
- Le champ de connaissances
Il faut que l’horizon soit large : l’histoire, la culture et les tendances de l’industrie doivent toutes être comprises.
Il faut aussi une profondeur : théorie économique, fondamentaux des entreprises, analyse financière, structure du marché, et votre propre compréhension de votre secteur — il ne peut pas en manquer une.
- Les capacités d’analyse
Être capable, au milieu d’une masse d’informations, de distinguer le principal de l’accessoire, d’attribuer des probabilités à différ

Les semi-conducteurs ont chuté de 15% en juillet. Qu’est-ce qui s’est passé le même mois ?
Le bénéfice de Taiwan Semiconductor (TSMC) a bondi de 77% et a relevé ses prévisions de dépenses d’investissement pour l’ensemble de l’année.
Les dépenses en capital de Google ont été relevées à 1800-1900 milliards de dollars, avec des commandes en attente dans le cloud de 5140 milliards de dollars.
ASML a relevé ses prévisions deux fois. Les revenus de Micron ont augmenté de 345% en glissement annuel, et la société a signé 16 accords pluriannuels pour verrouiller 220 milliards de dollars.
Le président d

Google publiera demain ses résultats, le consensus Wall Street pour l’EPS est à 2,86 $ et la fourchette de BofA est 8,38 $.
C’est trois fois plus.
Ça n’a absolument aucun lien avec le cœur de métier de Google.
La réponse tient en un seul mot : Anthropic.
Google détient environ 14 % du capital d’Anthropic. En février, l’évaluation d’Anthropic était de 38 milliards de dollars ; en mai, après la clôture du tour H, elle est passée directement à 965 milliards, soit une hausse de 1,5 fois.
BofA estime que rien que sur cette ligne, la plus-value latente est d’environ 80 milliards de dollars, et qu’el

你以为你害怕的是亏钱。
其实你更害怕的是别人趁暴跌抄底，而你却没上车。
所以市场越跌，你越容易被别人的操作带乱节奏。
别人加仓，你怕错过反弹；
别人割肉，你怀疑还要继续暴跌；
别人晒收益，你又觉得自己买少了。
真正成熟的交易者，暴跌时反而很安静。
该买多少、在哪个位置买、跌到哪里止损，早就已经想清楚了。
别人的仓位、成本和风险承受能力都与你无关。
市场不会因为你焦虑就提前反弹，也不会因为别人抄底，你就必须跟着下注。
先稳住情绪，再管好仓位。
很多时候，行情还会回来，但如果被FOMO打乱节奏把本金亏完，你就很难再上桌了。

La préouverture d’IBM chute de plus de 20 % ; par estimation du repli, environ 55 milliards de dollars de capitalisation boursière ont disparu en un instant.
En plus de voir qu’IBM a déçu sur ses résultats.
Je vois aussi un signal industriel plus précieux que n’importe quelle note de recherche sur les marchés du stockage.
Dans une lettre aux investisseurs, le PDG d’IBM, Arvind Krishna, mentionne : « Durant les dernières semaines de juin, les clients ont soudainement redirigé davantage de dépenses d’investissement trimestrielles vers l’achat de serveurs, de stockage et de mémoire, afin de sécur

Le stockage passe de « ramasser de l’argent » à « gagner de l’argent ».
Un seul caractère change, et la difficulté est multipliée par dix.
Les tendances de la dernière année relèvent d’une explosion « de zéro à un ».
Le HBM, qui était un produit de niche, est devenu le cœur des infrastructures IA : la pente de la demande est presque verticale, l’offre n’a pas du tout été préparée, et les trois grands fabricants auront vendu par avance la capacité HBM de 2026.
On achète et ça monte : les replis sont très faibles, tant qu’on conserve, on peut facilement gagner plusieurs fois.
Cette phase où l’ar

La semaine dernière, il a vendu à découvert Nvidia, Micron, Applied Materials et l'ETF semi-conducteurs, déclarant publiquement que les puces IA pourraient chuter de 30 %.
Cette semaine, il est passé soudainement à une position longue à pleine capacité, achetant deux sociétés délaissées par le marché.
En 2008, il avait anticipé l'effondrement des subprimes, devenant une légende, plus tard adapté au cinéma dans *The Big Short*.
Le style d'investissement de Michael Burry se résume à un mot : contre-consensus.
Hier, il a de nouveau dévoilé une position longue à pleine capacité : 60 % Flutter Ente

La hausse est passée de 90% à 20%, la première réaction de la plupart des gens est que le stockage va atteindre un sommet.
Ce jugement pourrait vous faire manquer la prochaine tendance du marché.
Cette fois, Samsung a augmenté ses prix de 20%, la plus faible hausse des trois trimestres de cette année : 90% au premier trimestre, 50% à 60% au deuxième trimestre, 20% au troisième trimestre, une tendance à la baisse continue.
Mais ce qu'il faut vraiment regarder, ce n'est pas la hausse elle-même, mais qui demande à qui, et si la structure de la demande derrière l'augmentation des prix a changé.
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Les ETF de puces mémoire font leur apparition : DISK et KMEM, lequel choisir ?
Deux ETF spécialisés dans les puces mémoire ont été lancés sur le marché américain : DISK et KMEM, tous deux cotés autour du 30 juin, avec des stratégies totalement différentes.
Pourquoi deux nouveaux ETF mémoire sont-ils soudainement apparus ?
La réponse tient en un mot : pénurie.
Plus les modèles d'IA deviennent grands, plus le GPU est puissant, mais sans mémoire suffisamment rapide pour alimenter les données, tout est inutile. La mémoire à large bande passante, la DRAM, la NAND flash sont désormais le maillon le

L'objectif d'expédition de Xiaomi cette année a été réduit de 170 millions à 95 millions d'unités, soit une baisse de près de 45 %.
OPPO et vivo suivent la même tendance baissière, avec des baisses de 15 % à 30 %, et Honor a également annoncé qu'il lui serait difficile de maintenir sa croissance cette année.
La raison invoquée est la pénurie de mémoire, dont le coût a déjà englouti 10 % à 20 % du coût des matériaux des modèles milieu et bas de gamme, rendant les téléphones bon marché non rentables.
Les perdants sont les fabricants qui misent sur le volume, comme Xiaomi, OPPO et vivo, don

Quelqu'un m'a dit qu'investir dans le NASDAQ et le S&P 500 était trop risqué.
Résultat : son prêt immobilier a encore 27 ans à courir.
Il s'agit dans les deux cas d'un pari à long terme de 30 à 40 ans. L'un en a une peur bleue, l'autre l'achète de bon cœur. Cet écart de perception se reflétera finalement sur les comptes.
Parlons d'abord de la liquidité. Une fois que vous achetez une maison, l'argent y est en quelque sorte bloqué : vous ne pouvez pas le récupérer en vendant, encore moins en cas de besoin urgent.
Dans de nombreux endroits en Chine, les annonces restent sans demande pendant six m

Les détenteurs d'actions de Micron, pour la plupart, ne savent pas expliquer comment elle gagne de l'argent.
Au dernier trimestre, en tant que principal fabricant américain de puces HBM, Micron a enregistré un chiffre d'affaires trimestriel de 41,5 milliards de dollars, soit plus que le chiffre d'affaires annuel de nombreuses entreprises de semi-conducteurs.
Il y a un an, à la même période, le chiffre d'affaires trimestriel de Micron était de 9,3 milliards de dollars. Quatre trimestres plus tard, il est passé à 41,5 milliards, soit une augmentation de 346 %.
D'où vient cet argent ? Décom

Si vous êtes optimiste quant à une action pour les années à venir, vous ne devriez pas modifier votre décision en raison des fluctuations de quelques jours.
Inversement, si vous n'êtes optimiste que pour quelques jours, ne vous laissez pas influencer par le récit à long terme.

Le rapport financier de Micron sort ce soir, et on voit encore beaucoup de petits articles baissiers ou craignant une baisse.
Encore une fois :
Considérez chaque correction comme une opportunité.
Vous ne devriez pas avoir peur de la baisse, vous devriez plutôt avoir peur de ne pas avoir acheté des parts assez bon marché.