监管政策

据塔斯社报道，俄罗斯国家杜马国家建设和立法委员会建议一读通过一项对非法加密货币流通实施刑事处罚的法案。该法律提议，对造成重大损失的有组织团体犯罪活动，最高判处7年监禁并处以最高100万卢布的罚款。俄罗斯政府最初于4月提出该立法，旨在修订《刑法》，对非法加密操作进行处罚。

据塔斯社报道，俄罗斯中央银行批准了一项加密货币监管法，该法将于2026年9月1日之后生效。

联邦调查局局长卡什·帕特尔报告持有 Strategy 股票价值介于 10.0001 万到 25 万美元之间，根据提交给联邦道德官员的一份 5 月 26 日的披露文件，该文件涉及 11 月 21 日发生的一笔买入交易。Strategy 前身为 MicroStrategy，是全球最大的公开交易比特币财资公司。帕特尔的这份申报比交易发生时间晚了六个多月，超过了《STOCK 法案》关于高级联邦官员应在 45 天内报告超过 1000 美元受监管证券交易的一般要求。据报道，在一封致政府道德办公室的信中，帕特尔称该笔交易无意中从早先的一份披露中遗漏。这份披露重新引发了人们对高级联邦官员持有加密货币关联上市公司敞口的审视，尤其是在 FBI 和司法部在打击加密货币犯罪（包括网络犯罪、勒索软件、洗钱、交易所黑客攻击、欺诈计划以及非法数字资产流动）中扮演核心角色的背景下。 帕特尔的 Strategy 股票买入与《STOCK 法案》申报时间线 帕特尔于 11 月 21 日买入 Strategy 股票，并于 5 月 26 日向联邦道德官员报告了该交易。《STOCK 法案》通常要求高级联邦官员在 45 天内报告超

据《每日野兽》报道，FBI 局长 Kash Patel 报告持有价值 100,001 至 250,000 美元的 Strategy 股票，该披露距离 11 月 21 日的购买已过去六个多月。根据 STOCK Act，高级联邦官员必须在 45 天内报告超过 1,000 美元的受保证券交易。Patel 于 5 月 26 日向政府道德办公室提交了文件，超过了截止日期六个多月；他表示该交易被无意中遗漏在早先的报告中。 Strategy，前身为 MicroStrategy，是全球最大的公开交易比特币 treasury 公司。迟交文件因透明度问题受到道德监督机构的批评，特别是考虑到 FBI 和司法部在加密货币执法中的核心角色。司法部辩称，持有该股票并未与 Patel 的职务产生冲突。Patel 尚未面临通常适用于首次违反 STOCK Act 的 200 美元标准罚款。

根据 Chainalysis 和美国财政部报告，Tether 于 7 月 1 日冻结了 131 个与 ISIS-K 相关的 TRON 地址上的 USDT 余额，此前美国财政部外国资产控制办公室将这些钱包加入反恐黑名单。区块链分析公司 Chainalysis 表示，自 2023 年以来，这些被制裁的地址已收到超过 140 万美元，并发送了超过 88 万美元。

Tether 已冻结了与美国财政部新一轮制裁相关的 131 个 TRON 钱包地址中持有的 USDT，这些地址与伊斯兰国呼罗珊省（又称 ISIS-K）有关。此次行动是在外国资产控制办公室（OFAC）将与这一组织相关的总计 134 个加密货币钱包地址加入其制裁名单后采取的。该名单包括 131 个 TRON 钱包和三个 Monero 地址。 最新的执法行动凸显了区块链分析公司、稳定币发行机构和政府机构之间日益加强的协调，以通过数字资产破坏恐怖主义融资。据 Chainalysis 称，自 2023 年以来，受制裁的 TRON 钱包共收到超过 140 万美元的加密货币，同时在同一时期发送了约 88 万美元。 制裁瞄准恐怖主义融资 Tether 通过冻结与 131 个受制裁 TRON 地址相关的所有 USDT 余额来回应。此举防止资金被转移或赎回，强化了该公司屏蔽与受制裁实体及犯罪组织关联钱包的政策。 美国财政部最新制裁措施是迄今为止针对与恐怖主义融资相关的加密货币钱包最大规模的协调行动之一。将 Monero 地址纳入其中也反映出监管机构对注重隐私的加密货币日益关注，这些加密货币可能使金融调查变

总部位于泰国的加密亿万富翁克里斯托弗·哈伯恩（Christopher Harborne）对奈杰尔·法拉奇（Nigel Farage）领导的英国改革党（Reform UK）的1980万美元资金输送面临立法障碍，英国新通过的《人民代表法案》对海外捐赠者设定了每年13.2万美元的严格上限，并全面禁止所有加密货币捐赠。该法案基于对外国金融干预的《赖克罗夫特审查报告》（Rycroft Review），据《卫报》报道中引用的匿名威斯敏斯特官员称，捐赠者资格取决于实际英国居住地，而非选民登记。哈伯恩在泰国居住超过五年，近期登记了一个汉普郡的投票地址——过去一年他成为改革党的主要财务支持者，向该党输送近2000万美元，并向法拉奇提供了660万美元的个人赠礼，目前正受到议会标准监督机构的调查。此次监管打击针对的是富裕离岸人士“将改变游戏规则的捐款注入英国政治”，同时将其财富置于英国税收管辖区之外的做法，正如《赖克罗夫特报告》所指出的。 《人民代表法案》将海外捐赠上限定为13.2万美元 新的《人民代表法案》对居住在海外的英国公民的捐赠设定了每年13.2万美元的上限。该法案基于对外国金融干预的《赖克罗夫特审

据《卫报》报道，英国新立法禁止所有加密货币捐款给政党，并对海外英国捐赠者实施每年 13.2 万美元的上限，立即生效。这些规定迫使总部位于泰国的加密亿万富翁 Christopher Harborne 在向英国改革党提供资金时面临财务压力，此前他几乎没有受到限制。 为了保持对政党的重大财务影响力，Harborne 需要迁往英国，这将立即把他 240 亿美元的财富暴露给英国税务机关。为新的《人民代表法案》提供信息的 Rycroft 审查特别针对那些利用海外居民身份向英国政党进行大额捐款的富人。

欧盟《加密资产市场监管法》（MiCA）于 7 月 1 日完成过渡期，正式全面生效。自即日起，业者须依 MiCA 规定取得加密资产服务提供商（CASP）授权，方可在欧洲经济区（EEA）合法提供相关服务；通过护照机制，业者只需取得任一欧盟主管机关核发的 CASP 执照，即可向整个 EEA 提供服务。 CASP 护照机制：取得任一 EEA 成员国执照即可跨境向全欧盟提供服务 根据 MiCA 规定，交易所、托管机构、经纪商及其他加密资产服务业者，只需取得任一欧盟主管机关核发的 CASP 执照，即可通过护照机制（Passporting）向整个欧洲经济区提供服务，无需向各会员国逐一申请。 此机制取代了过去各会员国分别制定法规所造成的制度差异，旨在降低跨境经营的不确定性，并使取得 CASP 执照的业者更容易与银行、支付机构及其他金融机构建立合作关系。 已取得 MiCA 授权的业者与市场调整动态 根据报道，截至 2026 年 7 月 1 日，以下业者已取得 MiCA CASP 授权，主要涵盖以下几类： 已取得授权：Coinbase、Kraken、Bitstamp、OKX、MoonPay、Bitvavo

7 月 2 日，法国内政部长 Laurent Nuñez 承诺了一项“更雄心勃勃”的三部分计划，以加强针对加密货币领域的安全措施，因为针对该行业的扳手攻击已达 77 起。

韓國交易所（KRX）於 7 月 2 日宣布修訂 KOSDAQ（韓國創業板）上市規則，通過技術特例程序獲得股票上市的公司，若在 IPO 後 5 年內變更主要經營目的，將接受實質性退市審查，以堵住企業利用特殊上市機制後轉型虛擬資產（數位資產）金庫管理等領域的監管漏洞。 技術特例股票退市審查觸發條件：IPO 後 5 年與「主要經營目的變更」的定義邊界 根據 KRX 新規，透過技術特例程序上市的公司，若在 IPO 後 5 年內對公司章程進行增補或修改以變更主要經營目的，將觸發實質退市審查。例外條款明確：與原有主要經營目的相似的業務類別，或附帶業務性質的變更，不在審查範疇之內。 KRX 的修訂背景為部分公司在取得技術特例上市資格後，透過業務目的變更繞開原有上市條件的監管約束，尤其是轉型為虛擬資產金庫管理或數位資產投資性質的業務。 KRX 具體案例：生技公司轉型數位資產投資公司的退市審查理由 KRX 於本次修訂說明中引述一家具體案例：去年根據特殊上市規則在 KOSDAQ 上市的生技公司，上市後將公司管理權轉移給一家海外數位資產相關公司，並將主要業務轉型為數位資產投資公司。 KRX 聲明，此類轉型使

据 Digital Asset 报道，韩国交易所（KRX）近期收紧了特殊上市公司的规则，要求那些在 5 年内将主营业务转向数字资产的公司接受退市审查。新规则专门针对那些利用技术豁免在 Kosdaq 上市、随后转向加密金库或数字资产投资运营的公司——例如生物科技公司。KRX 表示，此类业务变更意味着原有的技术实力和增长潜力不再存在，从而触发强制性退市审查。此外，特殊上市公司现在必须在其豁免期内公开披露价值提升计划，以保护投资者权益。

Kalshi 和 Polymarket 在 6 月份的总月交易量达到 448 亿美元，较 5 月份的 256.6 亿美元增长 75%，根据 The Block 的数据面板。这一增长是由 6 月 11 日开始的 2026 年国际足联世界杯推动的。在追踪的三个平台——Kalshi、Polymarket 和 Polymarket US——中，Kalshi 的月环比增幅最大，增长 87.4% 至 315 亿美元，而 5 月为 168.1 亿美元。这一激增反映了投注者对与世界杯结果相关的预测市场的活动增加，其中 Kalshi 的国际足联世界杯冠军市场单独吸引了超过 8.32 亿美元的投注。这些平台目前正面临来自十几个美国州级机构对体育相关合约的法律审查。 Kalshi 月交易量环比增长 87.4% Kalshi 在 6 月份的月交易量达到 315 亿美元，较 5 月份的 168.1 亿美元增长 87.4%。该平台在三个追踪的预测市场平台的总交易量中占据多数。 Polymarket 平台 6 月总交易量达 133 亿美元 Polymarket 的主要非美国平台上个月交易量为 102.6 亿美元，较

据 Digital Asset 报道，韩国交易所（KRX）今日（7月2日）宣布修订上市规则，以堵住监管漏洞并防止技术豁免计划公司转向虚拟资产托管管理。根据新规，通过技术豁免程序上市的公司若在上市后五年内变更主要业务目的，将面临重大退市审查。该规则将业务目的变更定义为对公司章程的修订或补充，但不包括对与原业务类似或辅助业务的修改。

Tether 執行長 Paolo Ardoino 於 7 月 2 日公開解釋，USDT 未申請歐盟《加密資產市場規範》（MiCA）電子貨幣代幣（EMT）授權的原因，聲明 MiCA「對穩定幣而言非常危險」；他稱 MiCA 規定可能迫使發行商將 60% 儲備存放於歐洲小型銀行的無保險現金存款，形成大規模贖回時的系統性風險。 Ardoino 聲明：MiCA 60% 儲備銀行存放要求與 Tether 模型衝突 Paolo Ardoino 公開聲明指出，MiCA 要求穩定幣發行商將 60% 儲備存放於歐洲銀行的無保險現金存款，若持有者大規模贖回，相關小型銀行可能無力應對，形成系統性風險。Tether 的儲備模型以美國國債和全球資產為基礎，將大部分資金鎖定於歐盟監管銀行與其既有結構直接衝突。 Ardoino 稱該立法「非常欠缺深思熟慮」，並表示放棄 MiCA 申請流程是為保護超過 4 億名 USDT 用戶。此外，Tether 曾於 2024 年推出與歐元掛鉤的 EURT 穩定幣後悄然退出歐洲市場，顯示其退出決策早有先兆。 USDT 歐盟下架時間軸：Coinbase、Crypto.com、幣安、Kr

据 Coin Bureau 报道，Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 于 7 月 2 日表示，该公司拒绝申请欧盟 MiCA 稳定币批准，称该法规“非常危险”。Ardoino 表示，MiCA 可能迫使稳定币发行方将 60% 的储备金存放在无法处理大额赎回的欧洲小型银行的无保险现金存款中。他称该立法“构思不周”，并表示放弃 MiCA 的决定是为了保护 Tether 超过 4 亿用户。

歐盟《加密資產市場規範》（MiCA）最終過渡期於 7 月 1 日正式結束，法規全面強制生效，所有在歐盟營運的加密資產服務提供者（CASP）須統一遵守單一歐盟規則。目前僅 244 家加密企業成功獲得 MiCA 授權，生存率不足 8%。幣安因未獲牌照已撤回在希臘等地的申請，面臨縮減或退出歐盟業務的局面。 MiCA 授權統計：3,000 餘家申請、244 家獲證，生存率不足 8% 根據 Trezor 執行長 Danny Sanders 公開透露的數據，MiCA 全面生效前歐洲原有超過 3,000 家依各國舊制運作的加密企業，最終獲得 MiCA 授權者共 244 家，淘汰率逾 9 成。 Kraken、Coinbase、OKX 等已持照合規交易所合計掌握歐洲約 83% 的總交易量。獲授權機構可透過 MiCA「單一護照（Passporting）」機制在歐盟 30 個成員國自由營運，免除逐國申請的流程。 牌照地理分布：德國 57 張居冠，法荷各 26 張，東歐多國面臨零授權 在 244 家獲授權機構的地理分布上，西歐國家佔有明顯優勢： 德國：57 張，居歐盟各國之冠 法國：26 張 荷蘭：26 張

根据 Chainalysis 的数据，OFAC 于 7 月 1 日将 134 个加密货币钱包地址添加到其 ISIS-K 制裁名单中，包括 131 个 TRON 地址和 3 个 Monero 地址。链上数据显示，自 2023 年以来，受制裁的 TRON 钱包收到了超过 140 万美元，并转移了超过 88 万美元。 报告称，Tether 已冻结所有 131 个 TRON 地址的余额。

据调查记者 Whitney Webb 称，Polymarket 官方宣称创始人 Shayne Coplan 于 2020 年独立创立该公司的说法并不准确。Webb 将该平台的起源追溯到一家名为 TokenBnk 的早期公司，并声称其与以色列总理 Benjamin Netanyahu 亲属创立的一家加密货币公司存在关联。 Webb 进一步指出，Polymarket 本质上是由风险投资家 Peter Thiel 及其合伙人推动的五角大楼早期争议项目 Policy Analysis Market (PAM) 的私人复兴版。最初的 PAM 计划因争议而被取消。