A próxima semana vai ser agitada para os mercados cripto. Temos uma agenda cheia de eventos macroeconómicos que podem mudar seriamente o rumo do mercado.
Eis o que aí vem: 9 de dezembro traz os dados de ofertas de emprego JOLTs. Depois, no dia 10, todas as atenções estão na decisão das taxas do FOMC—e sim, o Powell vai fazer a habitual conferência de imprensa logo a seguir. O dia 11 de dezembro fecha a semana com pedidos de subsídio de desemprego, números do PPI, Core PPI, além do relatório mensal da OPEP.
Qualquer um destes eventos pode mexer com o mercado. Especialmente a decisão das taxas.

Os reguladores financeiros globais acabam de emitir um alerta ao qual vale a pena prestar atenção. Segundo declarações recentes de uma grande instituição financeira internacional, os investidores em todo o mundo continuam expostos a perdas significativas denominadas em dólares.
Isto não é apenas uma preocupação abstrata — refere-se a um risco cambial real que os portfólios enfrentam neste momento. Quer detenha ativos tradicionais ou cripto, as flutuações do dólar podem ter um impacto maior do que o esperado. O alerta sugere que as estratégias de cobertura podem não ser tão robustas quanto muit

Casa Branca prepara-se para lançar um pacote de ajuda de $12 mil milhões dirigido ao setor agrícola. Vale a pena acompanhar de que forma esta medida fiscal irá impactar as expectativas de inflação e o sentimento em relação a ativos de risco.

Os responsáveis de política do Banco Central Europeu estão a soar o alarme sobre um potencial ressurgimento da inflação. Comentários recentes evidenciam preocupações crescentes com pressões ascendentes sobre os preços que podem reformular as expectativas de política monetária. Este tom mais agressivo é relevante para ativos de risco—uma política mais restritiva no exterior tende a refletir-se nos mercados cripto através de alterações de liquidez e do fortalecimento do dólar. Vale a pena acompanhar como esta posição evolui.

Os compradores indianos foram às compras no mês passado — as importações de crude russo aumentaram 20% enquanto os negociantes corriam para encher os tanques antes de entrarem em vigor as sanções. A corrida já terminou. Desde então, as remessas caíram drasticamente.

Os rendimentos do Tesouro mantêm-se estáveis neste momento. O mercado está claramente a antecipar aquele corte nas taxas de que toda a gente tem falado. Clássica postura de esperar para ver antes de a Fed tomar uma decisão.

Ninguém previu isto. Muito menos nesta escala.
Os BRICS deveriam manter-se pequenos—no máximo, um clube simbólico. Em vez disso? A Arábia Saudita entrou. O Irão entrou. O bloco agora comanda cerca de 25% do PIB global, controla quase metade da população mundial e detém um controlo sério sobre as cadeias de abastecimento de energia.
Washington costumava observar de fora com uma calma indiferente. Essa confiança? Desapareceu. O centro de gravidade económico está a mudar, e está a acontecer mais depressa do que a maioria dos analistas previa. Quer esteja a acompanhar fluxos cambiais, mercados de

Os dados comerciais de novembro da segunda maior economia do mundo acabam de ser divulgados—$111 mil milhões de excedente, superando largamente as expectativas. As exportações subiram 5,9% em termos homólogos, mesmo com as remessas para o Pacífico a sofrerem um impacto. A procura resiliente noutras regiões compensou claramente a desaceleração nos EUA. Vale a pena acompanhar como isto irá influenciar o apetite pelo risco em geral e os fluxos de dólares.

A vida está a tornar-se mais difícil para as famílias americanas comuns. Entra-se num supermercado, o mesmo carrinho, preço diferente — de alguma forma, a conta continua a subir. Despesas médicas? Nem vale a pena começar a falar. E comprar uma casa? Esse sonho parece afastar-se cada vez mais a cada mês que passa.
Eis algo que pode piorar ainda mais as coisas: uma nova investigação do Budget Lab da Universidade de Yale sugere que as novas políticas de tarifas podem acrescentar mais $1.700 ao que a família média dos EUA gasta anualmente. Não é troco. Estamos a falar de dinheiro real a afetar pes

A inflação geral parece bastante controlada neste momento, mas há um senão—a inflação dos serviços não está a abrandar tão rapidamente como se esperava. Um membro do conselho do banco central referiu recentemente que o forte consumo interno, aliado ao aumento do investimento público por parte dos governos, significa que não devemos esperar cortes nas taxas de juro tão cedo. A orientação da política? Provavelmente irá manter-se inalterada durante algum tempo. Faz sentido, tendo em conta que a procura se mantém robusta e que a política orçamental continua expansionista.

Aqui está o outro lado da moeda: se os EUA realmente levarem a sério a redução dos défices comerciais e o regresso da produção industrial ao país, estamos a falar de uma mudança sísmica nos fluxos de comércio global. Terá um impacto muito maior do que tudo o que vimos nos últimos anos.

Os dados comerciais mais recentes revelam alguns movimentos interessantes na segunda maior economia do mundo. A atividade de importação e exportação atingiu 41,21 biliões de yuans (cerca de 5,82 biliões de dólares americanos) até novembro de 2025, registando um aumento de 3,6% face ao mesmo período do ano passado.
O que chama a atenção aqui? A trajetória de crescimento manteve-se estável em comparação com os meses anteriores — sem aceleração, mas também sem desaceleração. Para quem acompanha sinais macroeconómicos que possam influenciar a liquidez cripto e o apetite pelo risco, este tipo de es

Esta semana está repleta de eventos que podem mexer com o mercado e que não pode ignorar:
Na terça-feira saem os números JOLTS de setembro – aqueles dados sobre ofertas de emprego que todos acompanham para avaliar o dinamismo do mercado laboral.
Quarta-feira é o grande dia: decisão da taxa de juro da Fed para dezembro, seguida da conferência de imprensa de Powell. Espere volatilidade.
Na quinta-feira chega o relatório mensal da OPEP, novos pedidos de subsídio de desemprego e o leilão de obrigações a 30 anos dos EUA para fechar a semana.
A semana da Fed abala sempre o mercado. Posicione-se em c

Os números mais recentes do comércio de commodities mostram uma mudança interessante: os embarques de soja em novembro totalizaram 8,11M de toneladas, uma queda notável em relação aos 9,48M de outubro. Mas se olharmos para o período completo de janeiro a novembro? Estamos com um total de 103,79M de toneladas—na verdade, acima dos 97,09M do ano passado para o mesmo período. Volatilidade mensal combinada com crescimento anual. Um caso clássico do efeito da sazonalidade nos fluxos de comércio agrícola.

Os salários reais no Japão caíram pelo décimo mês consecutivo até outubro — mesmo com os salários nominais a parecerem sólidos, a inflação continua a corroer o poder de compra.

Diz-se por aí: A administração está a lançar um pacote de alívio de $12B para os agricultores apanhados no fogo cruzado das guerras tarifárias. Pode sinalizar mudanças na política comercial que terão impacto nos ativos de risco.

Marco económico importante acaba de ser atingido: o excedente comercial de uma determinada economia asiática ultrapassou, pela primeira vez na história, a marca dos $1 biliões. Este valor recorde sinaliza uma acumulação massiva de capital que pode remodelar os fluxos de liquidez globais. Para os mercados cripto, tais mudanças macroeconómicas traduzem-se muitas vezes em alterações nas políticas monetárias e na procura de alternativas de reserva de valor por parte do capital. Vale a pena acompanhar como este desequilíbrio comercial sem precedentes poderá influenciar o movimento de dinheiro inst

Aumentar as taxas de juro numa economia à beira da morte, estão mesmo a falar a sério?
Este mercado de equilíbrio precário, é claramente um jogo impossível...

Tenho cem euros de lado e estou de olho em cinco projetos diferentes: ORDER, XION, PEAQ, SEI e LAVA. A questão é—como é que se divide isso?
Apostas forte em um ou dois que parecem mais sólidos, ou espalhas o valor por todos para diversificar? Talvez uma divisão 40-30-15-10-5 conforme o nível de convicção? Ou simplesmente divides tudo por igual e vês no que dá?
Estes projetos têm perfis de risco diferentes. Alguns são Layer-1 já estabelecidos, outros são infraestruturas novas. O timing também conta—estamos a falar de DCA ou entrada única?
Mais alguém anda a fazer alocações pequenas deste género

Os mercados de petróleo bruto estão a mostrar poucos movimentos hoje, à medida que os traders desviam a sua atenção para o próximo anúncio da taxa de juro da Reserva Federal. Com os preços do petróleo a manterem-se estáveis, a verdadeira ação parece residir na antecipação do que a Fed irá sinalizar relativamente à direção da política monetária. As decisões sobre taxas têm impulsionado a volatilidade em ativos de risco recentemente, e os mercados de energia não são exceção. Será que a posição da Fed vai agitar as coisas, ou teremos mais uma negociação lateral? As próximas horas poderão definir