加密貨幣市場行情與價格分析

根據 CryptoQuant 的說法，5 月 4 日比特幣持幣者已實現 14,600 BTC 的日內獲利，為自 2025 年 12 月 10 日以來的最高水平。短期持幣者支出輸出獲利比率（Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio，STH-SOPR）升至 1.016，且自 4 月中旬以來一直維持在 1.00 以上，顯示比特幣正處於明確的獲利了結區間。以 30 日滾動計算，持幣者正在實現正值 20,000 BTC 的淨利，這是自 2025 年 12 月 22 日以來首次出現正向讀值，但仍低於歷史上與確認牛市相關的 130,000–200,000 BTC 範圍，進一步強化了 CryptoQuant 對熊市反彈的分類。

根據 Santiment，比特幣本週飆升至 82,800 美元，創下三個月來最佳表現。然而，該分析公司已將目前的市場情緒標記為進入「極度貪婪」區，這項訊號往往會出現在價格修正之前。Santiment 警告價格可能下探至 75,000 美元，並指出短期 MVRV 比率約 3.5%，這會提高獲利了結的風險。該公司也提到，過去六天約有 272,000 個小型投資者錢包被清空，並將此解讀為散戶投資者離開市場，而大型股東仍保持審慎。

以太坊在整體去中心化金融（DeFi）流動性中的占比已跌至多年來的最低水準，隨著競爭型區塊鏈蠶食了曾一度超過 63% 的主導地位。 重點整理: 以太坊的 DeFi TVL 占比在 2025 年 1 月至 2026 年 5 月間由 63.5% 下滑至 53%。 Defillama 數據顯示，以太坊持有約 $45B TVL，Solana 與 BNB Chain 正在取得進展。 像 Base（5.31% TVL 占比）這樣的第 2 層鏈，正在重塑以太坊的多鏈版圖。 競爭鏈縮小差距 以絕對數量而言，以太坊仍在任何單一鏈上都掌控最大的 DeFi 版圖，TVL 約為 455 億美元。但隨著份額侵蝕，故事呈現不同面貌：競爭型區塊鏈以更快速度吸收資本，並使 DeFi 的流動性足跡分散到不斷增長的一系列網路。 根據 Defillama 的鏈排名，Solana 持有總 DeFi TVL 的 6.76%，緊隨其後的是 BNB Chain 的 6.55%、Bitcoin 的 6.16%、Tron 的 6.01%、Base 的 5.31%，以及 Hyperliquid 的 1.82%。沒有任何單一競爭對手在絕對規

Gate News bot 消息，Gate 行情显示，BTC 突破 81000 USDT，現價 81032.2 USDT。

重點洞察： Bittensor 在雙重 ETF 申請後大幅上漲，交易量也隨之急升，隨著機構對 AI 加密的興趣在各市場增強，需求訊號也得到鞏固。 供給削減與高質押率限制流通 TAO，支撐價格穩定；儘管機構參與度不斷提高，分析師仍預測溫和漲幅。 較小型代幣吸引資金，因投資者尋求更高的上行空間，透過以效用驅動的生態系統帶動預售進展，且前期定價具備優勢。 Bittensor 在 4 月 28 日 Grayscale 與 Bitwise 提交現貨 TAO ETF 方案後走高，該代幣在單一交易期間上漲 5.4%。交易量也增加超過 50%，反映市場參與度更強。此外，這些申請顯示機構對與 AI 相關的加密資產關注度上升。 Grayscale 提交了 S-1，計畫將其既有信託轉換為現貨 ETF；而 Bitwise 也在同一天提出類似申請。結果，這一雙重舉措強化了市場對 AI 網路在數位資產長期角色的信心。此外，Bittensor 報告稱其於 2026 年第一季的 AI 服務收入為 4300 萬美元。 供給動能支撐價格結構 ---------------------------------------

重點洞察 近日多個交易時段中，交易者在支撐區域進行防守，並在較低時間框架上強化看漲動能，柴犬（Shiba Inu）價格維持在主要移動平均線之上 期貨未平倉量在接近 6166萬美元附近趨於穩定，降低了過度槓桿，並在本週持續的復甦階段支持較為穩定的交易環境 超過 410 兆（410 trillion）枚 SHIB 代幣仍被永久銷毀，買方則在關注 0.00000640 美元附近的阻力，以延續未來數個交易時段的上行動能 市場結構仍守住 週三，柴犬（Shiba Inu）交易價格接近 0.00000636 美元，買方持續在數週以來波動不穩的價格走勢之後，守住關鍵支撐位。該迷因代幣在四小時圖表上維持在其 20、50、100 以及 200 指數移動平均線之上。因此，交易者愈發將近期走勢視為一個穩定化階段，而非另一波短暫的反彈。 價格走勢仍在 0.00000640 美元阻力區附近呈現緊縮，近期數個交易時段內 SHIB 多次遭到回絕。不過，分析師指出，代幣從 4 月下旬的走弱中反彈後，更高的低點仍在形成。這種結構反映了更強的逢低買入行為，並降低了短期交易部位的恐慌性賣壓。 動能指標改善 ---------

根據 The Block 報導，LayerZero 於週五就其處理 4 月 18 日的漏洞事件發布公開道歉；該事件從 Kelp DAO 的跨鏈橋中盜走了 2.92 億美元的 rsETH。該協議承認，它允許其去中心化驗證者網路（Decentralized Verifier Network）作為高價值交易的唯一驗證者，這是其犯下的錯誤；並推翻了先前將責任歸咎於 Kelp DAO 配置選擇的立場。LayerZero 表示，此次漏洞影響了網路上約 0.14% 的應用程式，以及使用該協議的總資產的 0.36%。事件已促使大型協議進行遷移；此後 Kelp DAO 與 Solv Protocol 已將其跨鏈基礎設施遷移至 Chainlink 的 CCIP，理由是存在安全性疑慮。

根據 The Block，TeraWulf 的高效能運算（HPC）業務在 2026 年第 1 季度首次超越其比特幣挖礦部門。HPC 租賃收入達到 2100 萬美元，超過該公司數位資產收入約 1300 萬美元，因其正加速推進長期運算合約。在紐約的 Lake Mariner 場址，TeraWulf 表示目前已有 60 兆瓦的 HPC 產能正在創造收入，另有額外建築預計將於今年稍晚啟用。

關鍵洞見： 柴犬（Shiba Inu）在交易所流入中記錄了超過 4290 億枚代幣，推高儲備，並顯示持有者準備出售部位的意願增加。 交易所儲備上升與淨流入增加，表明分配主導局面；但價格仍受限於主要阻力區，位於接近大型移動平均線附近。 地址活躍度上升反映更高的參與度；但缺乏外流證實累積動能偏弱，並強化目前市場結構下的賣方壓力。 柴犬（Shiba Inu）在 24 小時內有超過 4290 億枚 SHIB 透過交易平台進行交易，交易所活動大幅上升。因而，總淨流量增加超過 10%，反映代幣移動的明顯轉變。此外，交易所儲備攀升至約 81.7 兆枚 SHIB，凸顯交易場域供應累積顯著。 不斷增長的儲備通常表示持有者正將代幣轉移到交易所，而不是提領出去。因此，這種模式往往更符合為了出售做準備，而非長期持有。此外，流入已超過流出，進一步強化市場參與者正在佈局分配而非累積的觀點。 價格走勢反映內在壓力 ----------------------------------------- 由於 SHIB 在偏弱的上行通道內交易，價格結構映照出供給動能的這種轉變。然而，整體趨勢仍呈下行，使該資產持續承壓。此外

重點洞見： 柴犬（Shiba Inu）銷毀率在 24 小時內飆升 812%，超過 1,200 萬枚代幣被永久移出流通，因網路活動回升。 增加的銷毀行為同時伴隨鏈上參與度上升，顯示在短期價格下跌之下仍有重新參與的跡象，且整體市場交易者採取審慎的交易行為。 市場焦點正轉向供給減少的動態，因交易者評估持續銷毀與活動改善，是否能支撐更強的價格動能。 過去一天，隨著鏈上活動經歷一段安靜期後回溫，柴犬（Shiba Inu）記錄到代幣銷毀的急劇上升。根據 Shibburn 的資料顯示，有 12,066,401 SHIB 轉移至死亡錢包，將其永久移出流通。因此，銷毀率在 24 小時內飆升 812%，扭轉了數天以來活動偏淡的狀態。 最新的銷毀活動延續了柴犬生態系統中一貫的策略，目標是隨時間降低流通供給。此外，開發者與社群參與者會使用這些機制來管理分配，同時支撐長期稀缺性。再者，當這類減少搭配使用量增加時，會更容易引起關注，因為它們代表網路整體的參與度更強。 儘管活動升溫，價格走勢仍呈現複雜訊號 --------------------------------------------------- 儘管銷

重點洞察： 莎莎幣（Shiba Inu）銷毀率在 24 小時內飆升 812%，隨著網路活動回暖，超過 1,200 萬枚代幣被永久移出流通。 增加的銷毀活動與鏈上參與度上升同時出現，顯示即使短期價格下跌、且市場整體交易行為較審慎，仍有重新參與的跡象。 市場焦點轉向供給減少的動能機制，因交易者評估持續的銷毀與改善的活動能否支撐更強的價格上行動能。 在過去一天內，隨著鏈上活動在一段沉寂後重新活躍，Shiba Inu 記錄到代幣銷毀的顯著上升。根據 Shibburn 的數據，12,066,401 枚 SHIB 被轉移至死錢包（dead wallets），使其永久脫離流通。因而，銷毀率在 24 小時內暴增 812%，扭轉了數天以來活動偏淡的狀況。 最新的銷毀活動仍延續 Shiba Inu 生態系內一致的做法，目標是隨時間降低流通供給。此外，開發者與社群參與者使用這些機制來管理分配，同時也支撐長期稀缺性。再者，當這類減少伴隨使用量提升時，往往更容易引發關注，因為這代表網路整體參與度更強。 儘管活動增加，價格走勢仍呈現複雜訊號 ------------------------------------

重點洞察 道瓊幣（Dogecoin）ETF 在 5 月 5 日與 6 日期間錄得超過 60 萬美元的淨流入，儘管價格下跌、且整體市場的技術動能轉弱 四小時圖上的上升楔形模式顯示看跌壓力正在加劇，道瓊幣本週面臨向 0.103 美元回落的風險 比特幣交易價格站上 82,000 美元，改善了整體加密市場情緒，並在近期多個交易時段的市場仍偏弱之下，協助維持機構對道瓊幣的關注 道瓊幣在 5 月 7 日下跌 4.62%，並在接近 0.11 美元的區間交易；然而，最新的 ETF 淨流入顯示機構需求並未消失。市場數據顯示，在經歷數個相對平靜的交易時段後，5 月 5 日與 6 日期間有超過 60 萬美元流入 DOGE 交易所交易基金。除了資金活動再度活躍之外，交易者仍持續關注指向下行壓力上升的技術訊號。 道瓊幣 ETF 成為繼去年推出後，首批在華爾街上架的迷因幣投資產品。不過，與比特幣與以太坊產品相比，交易活動仍呈現不均衡的狀態。來自 SoSoValue 的數據顯示，DOGE ETF 常出現多日沒有任何淨流入或淨流出的情況，凸顯該產業中的機構參與速度較慢。 ETF 流入在暫停後恢復 ----------

重點洞察 狗狗幣（Dogecoin）ETF 於 5 月 5 日與 6 日期間錄得超過 60 萬美元的資金流入，儘管價格下跌、且跨市場的技術動能轉弱 4 小時圖上的上升楔形（rising wedge）走勢顯示看跌壓力愈發強烈，本週狗狗幣面臨朝 0.103 美元下跌的風險 比特幣（Bitcoin）交易價格站上 82,000 美元，改善了整體加密貨幣市場情緒，並在近期多個交易時段持續的市場疲弱下，仍有助於維持機構對狗狗幣的關注 狗狗幣於 5 月 7 日下跌 4.62%，並在接近 0.11 美元處交易；但新的 ETF 流入顯示，機構需求並未消失。市場數據顯示，5 月 5 日與 5 月 6 日在數個相對平靜的交易時段之後，超過 60 萬美元流入 DOGE 交易所買賣基金（ETF）。除了資金活動再度活躍之外，交易者也持續留意指向下行壓力上升的技術訊號。 狗狗幣 ETF 成為繼去年推出後，首批觸及華爾街的迷因幣（meme coin）投資產品。然而，相較於比特幣與以太坊產品，交易活動仍呈不均衡狀態。SoSoValue 的數據顯示，DOGE ETF 常出現數天之內同時沒有任何資金流入或流出，凸顯該領域機

Payward，這家加密貨幣交易所 Kraken 的母公司，已根據一份於 2026 年 5 月 8 日發布的聲明，向美國貨幣監理署（Office of the Comptroller of the Currency）申請全國信託公司（national trust company）執照。該申請旨在設立 Payward National Trust Company（PNTC），為機構客戶與個人客戶提供受監管、達銀行等級的託管與信託服務，以涵蓋數位資產。 申請細節 Payward 表示，PNTC「預期將服務尋求受監管、達銀行等級的數位資產託管與信託服務之機構客戶與個人客戶，並利用 Payward 既有的基礎設施、風險管理、合規計畫，以及受監管的關聯公司，以安全且符合規範的方式交付服務。」 Payward 與 Kraken 共同執行長 Arjun Sethi 表示：「我們長久以來一直相信，數位資產邁向未來的正確道路在於健全且透明的監管。全國信託公司能提供機構所需的確定性，並建立打造下一代託管服務所需的基礎建設。」 監管背景 Payward 的申請是在美國主要加密貨幣平台採取類似動作之後提出。作

加密資安公司 CertiK 估計，2026 年前四個月期間，加密貨幣持有者因「撬鎖攻擊」（wrench attacks）損失約 1.01 億美元，這代表與 2025 年同期相比，已驗證的事件增加了 41%。如果以此速率延續，2026 年全年損失可能達到數億美元。 撬鎖攻擊——一種網路資安術語，指能藉由突破軟體安全系統的實體攻擊與勒索企圖——已成為「加密貨幣持有者的既有威脅途徑」，CertiK 表示。該公司在 2026 年初已驗證 34 起全球事件；而 2025 年全年則報告了約 70 起實體攻擊。儘管如此，由於此類攻擊的性質，許多案件可能未被通報。 地理分布與歐洲集中 值得注意的是，34 起事件中有 28 起（82%）發生在歐洲，顯著的地理格局出現轉變。法國仍是核心樞紐，僅在 2025 年就記錄了 24 起襲擊，遠遠領先「逐國家拆分的結果」，CertiK 指出。這與 2024 年期間全年的 20 起襲擊相比形成對照。相較之下，美國在 2025 年第一季的通報威脅降至 3 起（2025 年為 9 起），而亞洲則降至 2 起（2025 年為 25 起）。 CertiK 指出，推動法國高度集

根據 BlockBeats 報導，5 月 9 日，瑞士一項要求瑞士國家銀行（SNB）在其官方外匯存底中持有比特幣的倡議因簽名數不足而失敗。該提案旨在修改瑞士憲法，在黃金與外幣存底之外新增 BTC。該倡議規定須在 18 個月內取得 100,000 份有效簽名以啟動全國公投，但主辦方僅收集到約一半的數量，並中止了此項努力。

根據 The Block，SEC 主席 Paul Atkins 於週五呼籲該機構釐清其監管架構如何適用於軟體應用程式與鏈上金融市場。Atkins 表示，SEC 應進行公告與意見徵詢的制定程序，以重新檢視「交易所（exchange）」、「結算機構（clearing agency）」與「經紀商（broker）」的定義，並說明其如何適用於鏈上交易系統。他也呼籲就加密資產保管庫（crypto vaults）提供清晰說明—即可讓被動收益生成的鏈上軟體應用程式。SEC 交易與市場部門先前表示，DeFi 錢包通常不會被視為經紀商。Atkins 進一步補充，該機構應考慮為代幣化證券設立創新豁免，並在制定規則的過程中與創新者、投資人以及公眾互動。

Aave 已清算與該竊賊相關的被攻擊連結部位，並在獲得核准的治理提案下，將回收的 rsETH 轉移。 法院裁決支持將回收的 ETH 進行轉移，因各 DAO 協調更廣泛的回收與賠償工作。 下一個回收階段將聚焦於恢復 rsETH 支撐、重新開放提款，並使市場設定正常化。 Aave 在其 rsETH 回收流程中完成了新的進展：在以太坊與 Arbitrum 市場清算與竊賊相關的部位。依照 Aave 的說法，這些清算於 5 月 6 日在一項獲核准的治理提案下進行；同時，合作的 DAO 以及法律行動也支援了回收受影響 ETH、並在該攻擊破壞市場狀況後恢復 rsETH 支撐的努力。 清算與 DAO 投票推進回收進程 ---------------------------------------------------- 依照 Aave，5 月 6 日已在 Aave V3 的以太坊核心（Ethereum Core）與 Arbitrum 上清算了 8 個已識別的部位。回收到的 rsETH 擔保品隨後被轉移至先前的 Aave 改善提案所設立的 Recovery Guardian。 Aave 表示，該流程不