永續合約去中心化交易所比較：2025年準備挑戰Hyperliquid的14大平台

加密貨幣領域在永續去中心化交易所(Perp DEX)的創新中熱鬧非凡，其中Hyperliquid等平台處於領先地位，但面臨來自14個關鍵參與者的競爭。這份全面的Perp DEX比較分析根據受歡迎程度、功能和用戶激勵來劃分層級，突顯了去中心化金融中的機會。截至2025年9月28日，了解這些Perp DEX趨勢可以引導投資者獲得空投、高APY以及在區塊鏈生態系統中的戰略參與。

什麼是 Perp 去中心化交易所？

一個Perp DEX，即永續去中心化交易所，允許交易者在區塊鏈上進行沒有到期日的永續期貨合約交易，利用智能合約進行去中心化交易。這些平台在以太坊、Solana或自定義Layer1等網路上運行，通過訂單簿或AMM提供高槓杆和流動性。在這個Perp DEX比較中，項目分爲不同層級：S+ (領導者如Hyperliquid)，S (中層如Paradex)，以及A (新興如Drift)。它們強調鏈上透明度、低費用和社區獎勵，以吸引加密貨幣市場中的用戶。

• 核心機制：使用永續合約進行無限期持有，附帶資金費率。
• 區塊鏈集成: 基於EVM、Layer2或Solana，實現速度和可擴展性。
• 用戶收益：最高可達1000倍的槓杆、質押和空投。
• 風險：波動性；始終使用安全的錢包和合規的平台。

爲什麼在2025年比較Perp DEX很重要

隨着Hyperliquid通過其定制L1和鏈上CLOB佔據主導地位，這個Perp DEX比較揭示了像Aster (Binance支持的)和Backpack等競爭者如何通過激勵和技術升級獲得關注。新興趨勢包括市場做市的高年化收益率(例如，Lighter的63%)和空投的積分系統，推動用戶參與去中心化金融。隨着加密貨幣的採用增長，這些平台可能會改變市場份額，通過未代幣化項目爲零售投資者提供切入點。監管合規性和安全性仍然是可持續增長的關鍵。

• 競爭驅動因素：激勵措施如積分、質押收益 (23%-63% 年化收益率)，以及交易競賽。
• 等級洞察: S+ 代表已建立的流動性，A 代表高增長潛力。
• 市場影響：如Aster所示，潛在的20倍激增。
• 投資者策略：專注於未標記的空投，標記的穩定收益。

頂級永續合約去中心化交易所平台如何運作

像 edgeX 這樣的頂級 Perp DEX 平台使用 ZK-Rollups 進行快速、安全的交易，MPC 錢包模擬 CEX 體驗。其他平台，如 Solana 上的 BULK，在驗證者中嵌入匹配引擎，以實現 20ms 的速度。參與方式包括交易獲取積分、質押以獲取 APY，或加入候補名單以獲得提前訪問。始終優先選擇獲得許可的、透明的平台，以確保區塊鏈交易中的資金安全。

• 技術特點：CLOB 提供深度流動性，模塊化設計用於跨保證金。
• 收益方式：交易挖礦、XP系統、保險庫收益 (20%-50%)。
• 集成示例：Orderly 用於訂單簿基礎設施，Jupiter 用於聚合器-永續合約組合。
• 安全提示：合規的KYC，鏈上驗證。

現實世界的應用和趨勢

Perp DEX 應用擴展到加密貨幣、外匯和商品，具有類似 Avantis 的 500 倍槓杆，支持去中心化金融中的多元化投資組合。2025 年的趨勢包括 "交易所 + 鏈" 模型和穩定幣創新，如 StandX 的 DUSD。用戶可以利用空投 (，例如 Hyperliquid 的 31% 分配)和生態系統獎勵。

• 多樣化資產：除了加密貨幣，還有通過永久合約的黃金和石油。
• 用戶參與：候補名單、測試網、每週排名。
• 增長潛力: 模塊化衍生品，超快速匹配。
• 未來展望：隨着監管的明確，採用率將增加。

總之，這個永續去中心化交易所比較展示了14個通過創新和激勵挑戰Hyperliquid的平台，塑造了加密貨幣趨勢。通過安全平台參與以獲得最佳獎勵。探索區塊鏈分析以深入了解這些發展。