Negrisk（類別市場）爲什麼它真正改變了資本效率

Limitless 裏有個機制，很多人第一次看到可能沒意識到它的分量——Negrisk。

表面上只是一個把“多選題”事件打包起來的市場形式，實際上，它改寫了預測市場的資本流動方式。
在傳統模式裏，一個有多個可能結果的事件，比如 A、B、C、D，只能通過分別買賣每個結果的 Yes/No 來建倉。切換方向時，也得先賣掉一個頭寸、再買入另一個。表面看只是兩筆交易，但你得付兩次滑點、兩次手續費，還要多一次 on-chain 操作。對任何想保持倉位靈活的交易者來說，這都是負擔。

Negrisk 改變了這一點。

它把所有結果的 No 合約邏輯連接起來——當你持有 A 的 No，本質上就是在對 B、C、D 中任意一個會贏下注。更妙的是，這個系統允許你直接把 A 的 No 轉換成 B 的 Yes，中間不需要清倉或重新建倉。

結果就是，交易可以即時切換方向，成本更低，流動性也不會被無謂鎖死。對短線玩家來說，這意味着可以幾乎無摩擦地從一個觀點轉向另一個；而對 LP 和做市者來說，這等於是把資金循環的阻力降到最低。

另一個容易被忽略的細節是，當你持有的 No 數量超出可轉換部分時，系統會讓你把多餘的那部分直接換成 USDC。這不是噱頭，而是一種非常實用的“流動性釋放”機制。你的資金不再被動鎖倉，可以隨時解鎖部分頭寸，讓資金效率最大化。

對量化和套利策略來說，這個機制的吸引力甚至更直接：更少的鏈上交互、更低的滑點、更緊湊的倉位管理。這種優化在復雜度高的交易環境中，會把長期收益率拉出一個可觀的差距。

這也是爲什麼很多第三方評測，包括 DappRadar，都把 Negrisk 視爲 Limitless 提升流動性與規模的關鍵功能之一。它不只是優化了用戶體驗，更在結構上重塑了市場的資本效率。

在一個講究速度、流動和可組合性的鏈上交易世界裏，Negrisk 的意義或許比大多數人意識到的更深。它讓預測市場第一次真正具備了“市場”的感覺。
@trylimitless