Daniel Romero

Quantinuum $QNT 可能成為近年來最有趣的首次公開募股之一
傳聞估值超過 200億美元的IPO
$IONQ 目前估值約為180億美元，2025年的收入為$130M ，2026年的收入指導為$265M
Quantinuum在2025年的收入僅為$31M
然而，從技術角度來看，Quantinuum可以說是領導者
Quantinuum展示了4個可靠的邏輯量子比特，使用30個物理量子比特，與微軟合作，微軟在Quantinuum的硬件上應用了其錯誤校正軟件層
$IONQ 尚未展示任何邏輯量子比特
微軟報告錯誤率比物理量子比特提高了800倍，並且進行了超過14,000次無錯誤實驗
儘管IonQ的財務狀況如今是較大的公司，並且擁有從SkyWater獲得的垂直整合能力，但能夠擴展有用的量子系統的公司將具有更高的上限
類似於$NVDA 和$INTC$的情況

DRAM 市場份額趨勢（按收入）
來源：野村資產管理

根據路透社，超大規模雲端服務提供商正提供協助融資新生產線和昂貴設備，包括$ASML EUV工具，用於SK海力士
然而，SK海力士持謹慎態度，因為這些交易可能會將產能鎖定給特定客戶，並迫使長期價格降低
目前可用產能基本為零，甚至沒有一小部分可以預留給某個特定買家
SK海力士正擴展其龐大的P&T7晶圓廠，專注於下一代HBM，但該設施要到2028年才會準備就緒
DRAM製造商據報導只能滿足目前需求的約60%到70%

$HUT 在ERCOT電網獲批了一個1GW的場地，沒有人在注意😴
這就是為什麼付出努力是值得的
目前該持倉已上漲102%

$AMD 推出MI350P，這是自2022年以來的第一款PCIe Instinct GPU
它是AMD旗艦AI GPU的較小且更易安裝版本，專為希望進行AI推理而不需要昂貴液冷、機架級系統的公司設計
它可以安裝在標準的空冷伺服器中，這使得企業在現有基礎設施中使用變得更加容易
$AMD 的目標市場$NVDA 在很大程度上尚未被開發：現代PCIe數據中心GPU。NVIDIA專注於高端系統，而AMD則為希望進行AI加速而不重建整個數據中心設置的公司提供更實用的選擇
$DELL 將在2026年7月開始在某些PowerEdge伺服器中支持MI350P

$AMD的MI430X將提供高達200 TFLOPs的原生FP64性能，可能是有史以來性能最高的FP64 GPU
這將使其遠遠超過NVIDIA的Rubin，後者的原生FP64向量計算約為33 TFLOPs，或僅通過Tensor-Core模擬達到200 TFLOPs
$AMD 專注於原生FP64性能，這對於經典的高性能計算工作負載非常重要，包括科學模擬、能源研究、生物學、國家安全、先進材料和製造
MI430X將成為AMD更廣泛的MI400系列的一部分，而MI450X仍然是主要的AI專用加速器。AMD正試圖展示其能夠服務市場的兩個方面：低精度AI工作負載和高精度HPC工作負載
該芯片已經與主要的超級計算機部署相關聯，包括位於橡樹嶺國家實驗室的Discovery系統，計劃於2028年部署，以及歐洲的Alice Recoque超級級系統

$MP 材料表示，行業正在尋找減少重稀土使用的方法
MP的執行長詹姆斯·利廷斯基表示，磁鐵生產商越來越能夠製造出“幾乎不含或少含重稀土”的高性能磁鐵。
行業正試圖圍繞較低重稀土含量重新設計磁鐵生產，同時仍然保持性能
利廷斯基認為，NdPr仍然是更重要的瓶頸，而重稀土的價格可能不會大幅上升

我能找到的對$AMD 最令人擔憂的看空情況是它可能無法從緊張的供應鏈中獲得所需，而$NVDA 則可以憑藉更深的資金規模來繞過這個問題

$RDW 的市值持續擴大與其股價的差距
有前景的技術，但公司賺不到錢，也無法停止稀釋股份

$INTC 伺服器 CPU 需求現在如此強烈，以至於先前被視為低價值或接近報廢的邊緣晶片現在被作為較低規格的產品出售，而不是被丟棄
據報導，英特爾的伺服器 CPU 平均售價同比上升了 27%，即使由於供應限制，出貨量下降了 5%
路透社還報導，一些 Xeon 處理器的交貨時間長達六個月

三星的晶片部門終於超越$TSM 的營收和利潤
三星的設備解決方案部門幾乎所有的收入都來自記憶體晶片，DRAM、NAND 和 HBM 在一個巨大的 AI 驅動定價周期中受益
記憶體佔據了超過 90% 的設備解決方案收入，且價格據報告較上一季激增近 90%，推動三星的利潤率超過台積電，接近英偉達的盈利水平
在晶圓代工方面，台積電仍然佔據約 70% 的市場份額，而三星仍接近 7%，其晶圓代工業務仍處於虧損狀態。 所以這個標題令人印象深刻，但它反映的是記憶體的超級周期，而不是在先進邏輯製造方面全面戰勝台積電

恭喜 $IREN 牛市
然而，標題很棒，但背後並沒有太多內容
這更多是關於 $NVDA 幫助一個願意在 GPU 上花費數十億的客戶
5GW 的合作夥伴關係只是意味著 $NVDA 願意出售 $IREN GPU。$NVDA 不是一個新雲。$IREN 仍然需要找到租戶（我不是說他們不會）
另一個有趣的方面是購買股份的權利，但這對 $NVDA 來說只是雙贏。他們將能在未來五年以低價購買股份，如果 $IREN 表現良好，幾乎沒有風險
這主要看起來像是 $NVDA 一種“付費換標題”的工作

我沒想到2026會是這樣
瘋狂的一年

$AMD 從18%的CPU增長預測跳升到35%以上，絕對是瘋狂的。

投資者仍然不了解記憶體
- > 到2028年，每個加速器的記憶體將增加25倍，以及部署的加速器也將增加25倍
= 這等於總記憶體需求增長625倍
我不是這麼說的，那是$DELL的執行長的話
記憶體可能仍然處於早期階段