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La Reserva Federal publicará su decisión sobre tipos de interés en la madrugada del jueves
Esta vez, el FOMC tiene algo interesante: varios indicadores se están moviendo a la vez
Después de que surgieran expectativas de alto el fuego entre Irán e Israel, el precio del petróleo cayó con fuerza. El subcomponente energético, que la semana pasada aún presionaba la narrativa de la inflación, de repente se aflojó. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo fueron de 187 mil, por debajo de lo esperado, y el mercado laboral sigue sosteniéndose. Con estos dos datos superpuestos, la Fed en real

长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
长鑫科技登陆科创板，首日大幅高开，市值3,31万亿元，直接成为A股市值最大的股票。这个数字不是泡沫，是市场在给一件事定价，中国存储产能正式进入全球竞争的定价体系
时间点选得很精准，也很刻意
就在上市前一周，Anthropic锁定三星和SK海力士，英伟达投资韩国Naver，AI订单集中流向韩国双雄的叙事刚刚成型。长鑫这时候上市，不是蹭热度，是在告诉市场，这场存储战争还没有定局，中国产能是第三个变量
韩国KOSPI今天早盘涨超1,7%之后直接转跌，说明市场已经在重新定价竞争格局。三星和SK海力士吃了Anthropic和英伟达的大单，但长鑫的入场让他们的定价权开始松动，买家多了一个谈判筹码
我觉得真正的看点不是首日涨幅，而是接下来两个变量
第一是DRAM合约价
长鑫规模化量产之后，合约价的谈判逻辑会变。韩国双雄现在的定价优势建立在供给相对集中的基础上，中国产能进来之后这个基础在松动。不会是断崖式的，但方向很清楚
第二是各家扩产节奏
三星和SK海力士会不会因为长鑫入场加快HBM产能扩张来巩固高端壁垒？如果他们选择向上走、让长鑫占据中低端，整个存储市场会出现明确的分层，各家估值逻辑也会跟着分化
XNVDA今天涨0,35%，三星跌0,55%，XSKHY跌0,79%，这个分化本身就是答案。英伟达不怕存储竞争加剧，因为算力需求在扩张，存储价格下行反而降低它的采购成

Ahora para usted se lanza el mejor juego de toda la historia humana
【Earthonline】
Al inicio, reparto aleatorio
La identidad, el aspecto y los talentos dependen por completo de la aleatoriedad del sistema
Y ni siquiera existe la noción de justicia
El contenido de pago está en todas partes
Hay quien nace con una configuración de máxima estrellas
Hay quien cae en modo infierno
El mecanismo de equilibrio al inicio es comparable a una porquería
8000 millones de jugadores en todo el mundo compiten en el mismo servidor
En promedio, 170.000 personas abandonan el servidor de forma definitiva cada día
A

El Santuario de la Verdad
ราสาทสัจธรรม
🪵

Intel supera expectativas de resultados, cae la bolsa coreana
Intel entregó un informe con el mayor ritmo de crecimiento de ingresos en 15 años. El beneficio y la guía superaron expectativas a la vez, y además ajustó al alza el capex de 2026.
El mismo día, AMD publicó nuevos chips de IA y dijo directamente que el rendimiento supera al de Nvidia, apuntando a un mercado de 2 billones de dólares. El ritmo de liberación de buenas noticias en el lado de la oferta debería, en teoría, impulsar al alza a todo el sector.
Pero lo que ocurrió fue que la bolsa coreana cayó apenas abrió. KOSPI -3%, S

Los precios del petróleo vuelven a escalar y la inflación se pone bajo presión de precios
Brent 94 dólares, y el umbral de 100 está al alcance. Este es uno de los riesgos macro más importantes del año que ya empieza a materializarse
El día 12 de despliegue, las fuerzas militares de EE. UU. envían bombarderos estratégicos B-1B para atacar objetivos en Irán; la intensidad de las operaciones entra en una nueva etapa. La reacción del mercado es directa: WTI se sitúa por encima de 89 y Brent va camino directo a 94. Pero el petróleo en sí es solo la primera capa; lo que de verdad hay que vigilar es

En todo el mundo hay chinos, pero en realidad el 93% nunca ha salido del país
Datos al 2025 de julio: el número de pasaportes ordinarios válidos en China continental es de aproximadamente 160 millones; la tasa de tenencia es solo 11,3%
Los residentes de China continental que en verdad han pisado países soberanos extranjeros son aproximadamente entre 80 millones y 100 millones
En otras palabras, entre 1.310 millones y 1.330 millones de personas, nunca han salido del país, y eso supera el 93% de la población total
Entre los tenedores de pasaporte, además, cerca de la mitad solo tiene el document

El Senado publica la actualización del texto de la Ley CLARITY
616 páginas, a dos semanas del receso de agosto; esta vez es de verdad en plena recta final
El Partido Republicano del Senado publicó una versión integral y más reciente de la Ley CLARITY, que fusiona los dos textos de las comisiones de Agricultura y de Banca; la presentación al pleno para votación podría ocurrir tan pronto como la próxima semana
Las cláusulas éticas son el mayor punto de controversia
Prohíbe que el presidente, los miembros del Congreso y sus cónyuges emitan o respalden activos digitales durante su mandato, pero co

Las acciones de concepto de almacenamiento en Hong Kong suben
Cuando sale el informe de Google, mi primera reacción no es mirar a GOOGL, sino ir a ver el sector de almacenamiento en acciones de Hong Kong
¿Por qué?
El negocio cloud de Alphabet creció 82% en el Q2, y los gastos de capital aumentaron de forma considerable; todo el dinero se está concentrando en centros de datos de IA. ¿Qué necesitan los centros de datos de IA? Chips de computación y mucha memoria HBM de alto ancho de banda. SK hynix es el principal proveedor de HBM en la actualidad, y Samsung va justo detrás. Mientras estos gigan

# El tesoro de activos digitales muestra una polarización
En la misma semana, con el mismo patrón, ¿por qué unos se expanden y otros salen del mercado?
Satsuma el año pasado en julio levantó 218 millones de dólares para construir inventario, con un modelo completo en funcionamiento por menos de un año: ahora los accionistas votaron para vender las 668 BTC y comenzar el proceso de salida del mercado; la cotización cayó más de un 99% desde su máximo
Y en el mismo periodo, BitMine aumentó su posición de ETH a 5,78 millones de unidades, equivalente al 4,8% del suministro en circulación; su patrimo

S&P Dow Jones lanza un índice de activos digitales
S&P Dow Jones hace esto: ¿qué crees que significa?
El 21 de julio, S&P Dow Jones y Pantera Capital lanzaron el S&P Pantera Digital Asset Index, con datos proporcionados por Artemis. Suena como otro índice cripto más, pero creo que esta vez no es tan simple
Lo más clave es el criterio de inclusión: este índice solo incluye tokens y empresas que tengan aplicaciones reales y que puedan generar ingresos efectivos; las meme coins y lo que se compra y se mueve únicamente por impulso de precio se excluyen directamente
Esta lógica es parecida a la del