三星海力士杠杆 ETF 突破 16 兆韩元,做空 Gamma 加剧 KOSPI 波动
韓國交易所於 6 月 25 日公布數據顯示,截至 6 月 23 日(KOSPI 當日大跌近 10%),14 隻三星電子和 SK 海力士多槓桿 ETF 的合計資產管理規模(AUM)約 16 兆韓元,單日成交量達 15.7 兆韓元。分析師指出,槓桿 ETF 機械式再平衡帶來的「做空 Gamma 效應」加劇了當日波動。 韓國交易所數據:14 隻槓桿 ETF、16 兆 AUM、15.7 兆成交量 根據韓國交易所 6 月 25 日公布的數據,6 月 23 日的關鍵數字如下:14 隻三星電子和 SK 海力士多槓桿 ETF;合計 AUM 約 16 兆韓元;單日成交量 15.7 兆韓元(約等於全部 AUM);兩隻相關股票均在交易期間下跌約 12%;相關 ETF 淨資產值下跌近 25%。 三星電子和 SK 海力士的市值幾乎佔 KOSPI 的一半,其淨利潤佔比超過 70%,使兩者在指數中的影響力高度集中。 做空 Gamma 機制:2 倍槓桿 ETF 的自我強化拋售循環說明 「做空 Gamma」原本是期權市場的概念,指股價上漲時買入更多、股價下跌時賣出更多的特性;槓桿 ETF 具有類似結構。以 2 倍槓桿
Market Whisper·4小时前











